《經濟通通訊社6日專訊》花旗集團發表研究報告指,中國旺旺(00151)於2018
財年的收入增長復甦證明品牌振興和拓展新渠道,特別在電子商務和出口,以及反映需求改善。
由於中國旺旺的於4月至5月才上調產品平均價格,實施的措施較同業慢,因此預料旺旺的
毛利率將於2019財年才復甦。
花旗指,隨著旺旺的毛利潤率增加及持續的收入擴張,預期中國旺旺在2019至21財年
的純利增長重回至低雙位數水平。
花旗表示,由於中國旺旺的盈利和毛利潤前景的改善,因此將其2018年市盈率由24倍
升至26倍,同時將目標價由8﹒28元上調至8﹒94元,升幅為7﹒97%。
另外,摩根士丹利發表研究報告指,中國旺旺有穩定銷售增長和利潤率擴張,其核心產品如
兒童牛奶及零食都反映出2017財年下半年銷售持續增長,需求和渠道的滲透亦穩定。
大摩表示,將中國旺旺2018財年的純利預測上調6%,及2019年的純利預測上調
8%,反映價格上升帶來毛利率擴張,同時預計集團銷售增長復甦至6%至10%。
大摩表示予中國旺旺「大市同步」評級,目標價由7元升至7﹒5元,升幅為7﹒14%。
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