《勝算在握》中國金洋郭家耀：薦買中國中車、碧桂園服務

　　　　　　　　　中國金洋郭家耀：薦買中國中車、碧桂園服務
　
　　中國中車（０１７６６）：集團２０１８年首三季度實現收入１３５３億元人民幣，同比下
降３﹒８％，盈利增長１０﹒６％至８６﹒９億元人民幣。首三季度公司綜合毛利率為
２２﹒９％，創歷史新高，同比上升０﹒４個百分點；淨利潤率為６﹒４％，同比亦上升０﹒５
個百分點。公司首９個月新簽訂單２０９６億人幣。截至９月底在手訂單２９７５億人民幣，比
年初增長２２％，其中機車業務３５１億人幣，動車業務４７４億人幣，客車業務６５億人幣，
貨車業務６１億人幣，城軌與城市基礎設施業務１６３９億人幣，新產業及其他３８５億人幣。
２０１９至２０２０年高鐵和城軌地鐵處於通車高峰，市場對動車組和地鐵列車的需求持續增長
；隨著鐵總三年貨運增量落實，機車和貨車大幅增長；這對中國中車的估值提升，具有正面意義
。建議７元買入，目標價為９元，止蝕價６元。（建議時股價：７﹒８０元）
　
　　碧桂園服務（０６０９８）：集團提供物業管理服務、社區增值服務，例如家居生活服務、
房地產經紀服務及公共區域增值服務；透過移動應用程式「鳳凰會」向用戶安排維修後勤、支付
物業管理費及網上訂購家居用品及服務；提供非業主增值服務。２０１８年，公司管理面積達
１﹒３６億平米，儲備面積２﹒４９億平米。２０１８年上半年度，集團營業額上升４２﹒５％
至２０﹒１６億元人民幣，股東應佔溢利增加１﹒３倍至４﹒７１億人幣。隨着《國家新型城鎮
化規劃２０１４－２０２０》的推進及房地產市場積極發展，物業服務需求有望持續提升。中國
的城鎮化及人均可支配收入顯著增加，成為物業管理行業的主要增長動力。建議買入價１１元，
目標價１４元，止蝕價１０元。（建議時股價：１２﹒４元）
《中國金洋資產管理董事總經理　郭家耀》（筆者為證監會持牌人仕，本人及客戶沒持有上述股
份）

　　　　　　　　　　　　　　鄧聲興：推薦越秀地產、醫思醫療

　　越秀地產（００１２３）：山東菏澤市成中國首個取消限售令的城市，增加當局放寬樓市調
控措施的可能性。越秀地產銷售表現符合預期，首１１月合同銷售額增２９％至４６４﹒７億元
人幣，有望完成年度合同銷售目標５５０億元人幣。建議買入目標價為１﹒５元，止蝕價
１﹒３２元。（本周四建議時股價：１﹒４元）

　　醫思醫療（０２１３８）：集團中期收入按年升３８％至８﹒５億元，期內凈利潤錄得
２﹒０３億元好過預期。對比同樣以內地客為目標顧客的莎莎（００１７８），兩者凈利潤相若
，但醫思的市值低于前者約半，反映集團在未來市值及凈利潤仍有增長空間。加上集團息率逾５
厘，股息回報具吸引。建議買入目標價為５﹒９元，止蝕價４﹒８元。（本周四建議時股價：
５﹒２２元）《香港股票分析師協會主席　鄧聲興》
（筆者為證監會持牌人士，未持有上述股份）