東興證券陳鳳珠:推薦嘉里物流、旭輝控股
嘉里物流(00636):集團正考慮將旗下Kerry Express
(Thailand) Limited分拆上市,但目前尚未提出申請及未有時間表,不過市
場或可憧憬價值釋放,而近日嘉里亦不斷強化自身業務,料有助推動長遠發展。早前集團與亞洲
國際電子商貿企業E-Services Group成立新合資公司,加強環球電子商貿的履
行能力。另外,集團亦與港澳肉食供應商Sutherland成立合資企業MeatLab,
以B2B模式經營;以往嘉里亦會為客戶進行部份食品的加工,但今次首度參與肉食加工市場,
可見集團不斷尋找拓展機遇,未來或可擴展新客戶群。而嘉里將於本月底公佈業績,預期盈利會
錄得增長,近日嘉里的股價沿著10天線向上,估計走勢向好,或有機會向上挑戰。建議買入價
13﹒80元,目標價15元,止蝕價13﹒2元。(建議時股價:14元)
旭輝控股(00884):集團去年的核心淨利潤按年增長35﹒6%至55﹒4億元人民
幣,毛利率達到34﹒7%,派息按年增加三成。集團將今年的銷售目標按年上調25%至
1900億元人民幣,由於今年可銷售資源達到3500億元人民幣,相信有機會完成。而目前
集團持有總土地儲備共5500萬平米,總貨值達到8000億元人民幣,當中一、二線及準二
線城市的佔比逾九成。集團今年首兩個月於沈陽、天津等地獲得多個優質土地資源,未來將會透
過提升項目股權來推動業績增長。而旭輝去年底持有446億元人民幣的現金,料今年仍有土地
併購機會。另外,集團亦有意增加收租物業的比重,目標於今年的長租公寓管理房間增至8萬間
。建議買入價5﹒7元,目標價6﹒3元,止蝕價5﹒40元。(建議時股價:5﹒83元)
《東興證券(香港)研究部總監 陳鳳珠》(筆者沒有持有上述股票)
招商永隆銀行孫曉驕:薦買港交所、中國鐵建
港交所(00388):在全球金融市場被多重不明朗因素籠罩下,港交所2018年度表
現依舊堅韌,資金活躍度穩步提升。「A股3倍入摩」及港交所銳意改革創新,日趨完善系統機
制,均為港交所持續發展注入催化劑。
2018年全年港交所表現創多項新高。香港證券市場首次公開招股集資額高踞全球首位,
達2880億元;證券市場成交額創歷史新高,達26﹒423萬億元;而證券化衍生產品(衍
生權證及牛熊證)的成交金額連續12年為全球之冠;滬深港通的北向交易和南向交易日均成交
較2017年分別增加113%及30%;衍生產品市場成交量亦創下2﹒96億張期貨及期權
合約的新高紀錄。
近日港交所公布《戰略規劃2019-2021》,三大主題包括:立足中國,連結全球,
擁抱科技,致力於繼續將互聯互通機制進行深入開拓及完善創新。同時,港交所亦將靈活應用新
科技提升產品種類及市場服務,包括人工智慧、區塊鏈、雲端計算基礎設施和數據分析等。預料
新戰略有助於為港交所注入長期核心驅動力,令港交所未來發展更具全球競爭力。
港交所日線圖上看,RSI指數正逐步脫離超買位置,短期內股價於約266元位置或有支
持,建議可於回調時接近此位置附近買入。目標上望去年高位約306元,止蝕價定於約252
元。(本周二建議時股價:280﹒60元)
中鐵建(01186):2018年中國全年國內生產總值(GDP)為90﹒03萬億元
(人民幣﹒下同),比上年增長6﹒6%,是中國28年來的最低經濟增長率,透露出經濟放緩
跡象,政府已陸續出台相關政策加大基建投資,以對經濟發展提供正向拉動力。各地2019年
政府工作報告已將建設鐵路、公路、地鐵等交通設施列入重點。
中鐵建是全國性的基建龍頭之一,優先受益於當前經濟形勢下的政策導向。集團2018年
前三季度實現歸屬股東淨利潤同比增長20﹒11%,業績超預期。第四季度經營數據顯示,全
年累計新簽合同額為1﹒58萬億元人民幣,增長5﹒05%。其中,境外增速亮眼,上升
24﹒03%,預料集團2018年業績值得期待。該股將於本月28日放榜,投資者可留意。
上月18日,國務院印發《粵港澳大灣區發展規劃綱要》提出,以連通內地與港澳,以及珠
江口東西兩岸為重點,構建以高速鐵路、城際鐵路和高等級公路為主體的城際快速交通網絡,力
爭實現大灣區主要城市間1小時通達。中鐵建接受總公司委託,已開始全盤規劃,受益於大灣區
國家戰略驅動,料集團中期發展穩健。
集團股價近半年形成較穩定的上升軌道,近期RSI指數在50以下形成W底反轉形態,並
剛剛上破50分界線。建議可於近期低位10﹒90元附近逢低吸納,上望價格約為12﹒4元
左右,止蝕價定於約上一個波浪底部約10﹒56元附近。(本周二建議時股價:11﹒40元
)《招商永隆銀行證券分析師 孫曉驕》(筆者沒持有上述股份)
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