《經濟通通訊社10日專訊》大和發表研究報告預期,金風科技(02208)
(深:002202)將受惠於即將來臨的安裝熱潮,將其H股評級由原來的「優於大市」升至
「買入」,但目標價卻由12元微降至11﹒9元,計及供股攤薄影響後,目標價實質有所調高
。
大和報告指出,由於去年底前獲批的風力發電廠項目或可保持較高電價,因此金風科技
2020-21年將受惠於趕安裝潮帶來的上升周期。大和將集團在2019-21年的風力發
電機組(WTG)銷售預測,由原來的6-8吉瓦提高至8-10吉瓦,預測數字遠高於
2018年的5﹒9吉瓦。
報告提到金風科技今年首季股價累升63%,但4月初卻回調了9%,主要受到供股消息影
響。
雖然大和上調對金風科技風力渦輪發電機(WTG)的銷售預測,但將公司2019-20
年的每股盈預測調低9-20%,以反映較低的毛利率和供股攤薄影響。大和指出,金風WTG
分部業務毛率去年下跌6個百分點至19%,估計今年將進一步降至14%,而2020年可望
回升至約22%。
另外,大和認為,國家電投內蒙古公司烏蘭察布風電基地的中標結果,對金風科技的影響有
限,因金風僅佔22%。(cl)
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