按盤價 
《經濟通通訊社１９日專訊》野村發表研究報告指，藥明康德（０２３５９）
（滬：６０３２５９）早前宣布收購ＢＭＳ Ｃｏｕｖｅｔ生產基地，該基地主要生產膠囊和片
劑等藥物製劑。該行認為，此次收購將增強公司的製備藥物生產能力，該業務佔公司２０２０年
ＣＤＭＯ收入的１０－１５％，又預測公司的ＣＤＭＯ收入將在２０２１－２３年期間實現
４１％的複合年增長率。該行維持其「買入」評級，目標價由１２９元上調１﹒０９倍至２７０
元。
野村預計，２０２０年底，藥明康德佔全球小分子管道的１４％，到２０３１年的份額很可
能超過３０％。該行相信，隨著更多的管道項目進入商業化階段，公司可能會繼續在海外市場上
收購新的生產基地。該行將２０２０－２２年純利預測分別上調６％、１７％及２２％。
（ｃｗ）
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