《經濟通通訊社２４日專訊》交銀國際發報告指，互聯網銀行定位獨特，持有商業銀行牌照
，但沒有實體網點。線上模式具有運營成本低的先天優勢，同時服務受傳統銀行忽略的「長尾市
場」。對比傳統銀行，其優勢在於更好的線上體驗；對比金融科技公司，其優勢在於資金成本。
但報告指出互聯網銀行缺乏實體網點會增加資金成本，並限制高端服務的開拓。由於監管限
制，大多數互聯網銀行帳戶屬於ＩＩ類，主要用於財富管理；此外，互聯網銀行必須通過高利率
吸引存款。互聯網平台為後盾，客戶獲取能力強大，且風險控制良好，催生高利潤率。得益於相
關互聯網平台的強大支持，領先的微眾銀行和網商銀行均迅速增長。憑借強大的息差和穩定的資
產質量，兩家銀行均實現了高於行業平均的資產回報率。
該行認為互聯網銀行與傳統銀行的關係是合作多於競爭。首推買入招商銀行（０３９６８）
（滬：６０００３６）和郵儲銀行（０１６５８）（滬：６０１６５８），二者在貸款業務的合
作，正在推動互聯網銀行的快速擴張，並為傳統商業的息差提供支持。
報告指，預計今年經濟將恢復增長，緩解資產質量和息差的壓力，偏好準備金充足、存款基
礎較強的銀行。（ａｃ）
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