摩通發表研究報告，指中國電力（０２３８０）資產佔母企只有１５至２０％，較同業來說比例最低，意味中國電力有很大潛力獲母企注入資產，而中電投集團和國家核電合併已完成，相信母企將在更多精力集中在注資計劃上。
另外，中國電力的項目正按計劃進行，而目前中國電力水電上網電價都以成本為基礎計算，未來在國家電力改革上，電價將由市場決定，將令電企電價有上升空間。摩通預計，電價每上升１％，將令每股盈利上升１﹒５％。
摩通升中國電力今年至２０１７年三年盈利預測分別１７％／１４％／１２％，以反映水力發電利用率較預期高，以及煤價下跌和利息下跌，並將其目標價由４﹒６元升３５％至６﹒２元，評級維持「增持」。
不過，摩通對中期及長遠灴力發電前景看法審慎，預計未來３至６個月將再下調上網電價，而引入更多競爭將令回報率下降，但中國電力水力發電佔比明顯，不受上網電價下調影響，而槓桿較低，並有母企資產潛力，故為該行首選。
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《經濟通通訊社２１日專訊》
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