高盛發表研究報告表示,恒生銀行(00011)去年下半年每股盈利4﹒11元,低於該行預期,主要由於債券息率上升,拖累保險業務收入,而淨息差就較預期為佳,雖然存款增長幫助淨息差,但貸款增長仍然受壓。
高盛表示,恒生的信貸質素維持良好,下半年不良貸款比率及信貸成本均有下降,每股派息亦稍為好過預期,相當於74%派息比率。
高盛下調恒生今年每股盈利預測2%,但就上調明年每股盈利預測1%,同時將今明兩年每股派息預測上調7至8%,故將目標價由146元升至153元,但強調較現時股價仍有下行空間,由於估值偏高,維持「中性」評級。
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《經濟通通訊社22日專訊》
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