摩通發表研究報告指,友邦保險(01299)的業績焦點將會落在息率上升的環境下,其新業務價值(NBV)增長、派息及資本狀況,以及隱含價值
增長三方面。
該行認為,在增長策略方面,過去數年有部分投資者擔心因本地銀行的相關競爭,友邦的市佔呈疲弱的趨勢。但在息率上升的環境下,摩通認為在行業競爭情況有所冷卻、醫療等保險的保費更為便宜等原因下,該集團產品組合的增強策略及「vitality」計劃可提速,從而推動產品毛利上升。
另一方面,基於預期區內大型收購活動的機會少、集團新業務價值超過其商業投資等原因,摩通認為該集團去年末期派息有可能會上升。
該行維持友邦「增持」評級,目標價65元。
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《經濟通通訊社22日專訊》
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