野村發表研究報告表示,萬洲國際(00288)去年收入按年增長1%至226億美元,大致符合該行及市場預期,期內核心盈利按年下跌11﹒3%,主要受到美國生豬生產及新鮮豬肉業務疲弱拖累。該行預期美國業務2019年度財年將會復甦,將目標價由8﹒9元上調至9﹒7元,維持「買入」評級。
該行指,萬洲管理層預期豬肉價格於今年下半年會進入上升周期,主要受到非洲豬瘟疫情影響,令生豬供應下降,不過該行並不擔心內地肉製品的利潤前景,因受惠豬肉價格上升、加上產品組合持續改善及低成本庫存。
野村又指,去年美國業務受中美貿易戰等因素影響,營運盈利按年下跌33%,而出口至中國亦錄得按年45%的跌幅,基於去年度基數較低,在本地需求穩定及出口增加的帶動下,預期今年美國業務將會復甦。
該行將萬洲2019及2020年盈利預測分別調升7%及8%,以反映美國生豬生產及新鮮豬肉業務改善。
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《經濟通通訊社18日專訊》
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