《經濟通通訊社２８日專訊》Ａ股滬綜指昨日（２７日）暴跌８﹒４８％，有市場聲音猜測
或與Ａ股市場相關的唯一離岸指數期貨－－新交所富時中國Ａ５０指數期貨在鄰近結算日（３０
日）未平倉合約急增有關。
根據新加坡交易所網頁顯示，截至目前，該指數期貨７－８月未平倉合約高達６５﹒５８萬
張。
＊與Ａ股滬深３００股指期貨走勢高度相關＊
新交所富時中國Ａ５０指數期貨於２００６年推出，包含在上交所及深交所掛牌的，按市值
劃分最大的前５０家Ａ股上市公司，與Ａ股滬深３００股指期貨走勢高度相關。十大成分股包括
：中國平安、中信證券、招行、民生銀行、浦發銀行、工行、海通證券、萬科、交通銀行、農業
銀行。
富時中國Ａ５０指數期貨以美元計價，流動性強，每日成交額高達４６億美元，並以合約月
份的倒數第２個營業日為最後交易日。
每日交易時間分為Ｔ時段：９ａｍ－４ｐｍ；Ｔ＋１時段：４：４０ｐｍ－次日
２：００ａｍ（新加坡時間）。Ｔ＋１時段可反映Ａ股收市後的市場消息，並有利投資者進行風
險對沖。
根據交易規則，當該指數期貨價格較前一交易日的結算價上升或下跌１０％時，設１０分鐘
冷靜期（限於＋╱－１０％以內）；之後當價格較前一交易日的結算價上升或下跌１５％時，設
１０分鐘冷靜期（限於＋╱－１５％以內）。此後將不再為該交易日的剩餘時間設定任何價格限
制，合約期滿的最後交易日無價格限幅。
富時中國Ａ５０指數期貨從推出至今，曾經歷一段沉寂期。隨著中國股指期貨活躍，加上初
始保證金僅需１２１０美元，參與人數漸多。
據新交所網頁公布的統計顯示，富時中國Ａ５０指數期貨每日平均未平倉量從２０１４年５
月起從之前的約２５萬張驟增，於２０１４年１２月，每日平均未平倉量升至約４５萬張，從而
再激增至今天的超過６５萬張。（ｊｙ）
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