沙特反腐 「中東巴菲特」 被捕

　　沙特阿拉伯近日爆發的王室鬥爭震驚全球，前周六（4日）以王儲為首的反腐委員會突下令拘捕多名王室成員和前任高官，其中更包括素有「中東巴菲特」之稱的阿爾瓦德王子（Alwaleed bin Talal）。阿爾瓦德被捕的消息更一度觸發環球股市震盪，箇中原因是甚麼？

　　金融投資界對阿爾瓦德的名字絕不陌生，即使近日被捕而導致身家大跌，但他仍是沙特首富，目前於彭博富豪榜排第60位，個人身家達170億美元，並是一眾美企如花旗銀行、蘋果、Twitter等的股東。另外界揣測，港股上周一（6日）出現「小奇蹟日」，也是與他旗下的王國控股公司（Kingdom Holding Company）持有大量中港股份有關。

龐大身家從何來？

　　阿爾瓦德坐擁的巨富多得讓他擁有過億元的豪華遊艇、過百部房車甚至是波音747等等，生活極之奢華。外界一向視他為「含住金鎖匙出世」的經典例子，但2013年阿爾瓦德接受美國時尚雜誌《名利場》（Vanity Fair）訪問就堅稱外界對他存有誤解，其豐厚身家是他憑自己努力得來。

　　阿爾瓦德聲稱，在大學畢業後曾兩度向父親借貸3萬美元，惟最終也把兩筆錢輸掉。而真正的第一筆生意資金是來自抵押房子而籌得約60萬美元、妻子變賣頸鍊再籌得約20萬美元，以及每月1.5萬美元的「王子津貼費」。靠著這筆資金，他在地產生意賺得第一個10億美元，並表示「如果我擁有石油，為何還要先後向父親和花旗借錢並曾破產？」，並指自己至今仍保留著第一次向花旗借貸的單據。

　　他對自己的賺錢能力非常自負，曾出版自傳《Alwaleed: Businessman, Billionaire, Prince》，記錄自己如何靠著投資賺大錢。另外於2013年，他更指控《福布斯》低估自己的身家。

成名作：出手救花旗

　　在華爾街，幾乎每位著名投資者也會有一單成名作，這位沙特王子也不例外。九十年代初，花旗集團因地產業務經營不善而陷入財困，本來花旗希望科威特政府能夠斥資入股紓困，惟適逢當時中東爆發波斯灣戰爭，科威特受到伊拉克入侵，於是花旗找來本身已持有4.9%、相等於約2.07億美元普通股的阿爾瓦德再加碼，其時花旗每股股價約為12.46美元。

　　阿爾瓦德及後再花5.9億美元增持花旗的優先股，相等於10%股權。就這樣，阿爾瓦德的花旗持股增至14.9%，成為該公司最大股東。數年後花旗與旅行者集團（Travelers Group）合併，成為全球最大銀行。

　　1990年至2006年間，花旗股價暴漲逾40倍，為阿爾瓦德帶來財富與名氣，惟2008年金融危機爆發，花旗股價暴跌逾九成至跌穿每股10美元，但阿爾瓦德一直沒有沽貨，至今股價已反彈超過6倍至72美元。阿爾瓦德10月接受CNBC訪問時，表示仍然持有花旗並看好其前景，認為目前估值偏低，並預計股價有力衝上100美元。現時花旗拒絕就阿爾瓦德被捕的事件作評論。

低吸大藍籌 長揸無懼調整

　　身為沙特的首富，阿爾瓦德的投資策略其實非常簡單，就是尋找一些在全球具影響力，但經營出現困難的大藍籌，然後趁低吸納。他曾表示，投資目標是任何至少可達20%年回報率的公司，認為面臨財困的大型企業不等如絕望，只是需要一些資金周轉或財務建議。

　　上述提及過的花旗便是趁低吸納大藍籌的最佳例子，另一例子則是蘋果。90年代中期蘋果經營陷困局，導致股價大跌，1997年3月到4月期間阿爾瓦德便趁機買入623萬股（即約5%）的蘋果股份。 就像著名投資者巴菲特（Warren Buffett）一樣，阿爾瓦德也採取買入及持有的策略，他持有蘋果至今已有約20年，期間蘋果的股價大漲300倍。

　　另外他在Twitter未上市之前，已經入股該社交媒體。不過Twitter上市以來表現認真麻麻，股價自2013年高位至今大跌七成。阿爾瓦德曾表示，過往投資Twitter的帳面獲利幾乎已被抵消，但仍對其長遠前景感樂觀。他於2011年投資3億美元於Twitter，根據今年2月的美國證監披露，他仍持有4.9%股份。

投資多元化且遍全球

　　阿爾瓦德曾說過鍾情於銀行業，並指「看看任何國家的核心是甚麼？是經濟，而經濟的核心是甚麼？是銀行業。」所以他除了投資花旗之外，早在10年前亦斥資認購多隻內銀股，包括中國銀行（03988）、工商銀行（01398）、招商銀行（03968）的IPO。當年這些股份因獲得王子的加持，在上市首日都有不俗升幅，但上周被捕新聞一出後，這些股份於周一都統統下跌，由於阿爾瓦德的內銀股持股不足5%，無須向外公開，外界無從得知他至今是否仍然持有，但不少人仍然將當日內銀股的跌勢跟王子扯上關係。

　　阿爾瓦德的投資遍布全球，行業亦見多元化，包括四季酒店、美國的廣場酒店（The Plaza）、英國酒店Savoy Hotel等高級連鎖酒店集團。另外，他亦有投資於Uber的競爭對手Lyft，以及傳媒大亨梅鐸（Rupert Murdoch）的新聞集團（News Corp）等。

　　阿爾瓦德本身持有王國控股95%的股權，王國控股目前市值為約77.6億美元，佔其身家近一半左右。 盡管如此，王國控股最新的年度報告僅只公開了持有花旗股份，至於其他投資的細節，大家都是根據以往阿爾瓦德的一些訪問所得出，確實的獲利數字外界較難掌握。

　　有留意阿爾瓦德的動向都知道，他接受訪問時通常只談及投資取向、市況分析等等，顯然專注於發展金融事業。惟礙於其王子身分，這位「中東巴菲特」也牽涉至沙特王室的權力鬥爭之中。

捲入王室鬥爭 琅璫入獄

　　沙特王室的鬥爭可以理解為，源於其採兄終弟及的繼承制度，但目前的沙特國王（King Salman bin Abdulaziz）為了扶正兒子沙爾曼（Mohammed bin Salman）登基，就先把王儲之任傳給他的姪子納伊夫親王（Muhammad bin Nayef）。今年6月，國王將納伊夫親王囚禁，後者從此失去王儲身分，沙爾曼則由副王儲躍身成王儲。

　　沙爾曼為了進一步鞏固權力，11月4日向父親要求來個大清洗，獲准後隨即以反貪腐委員會之名抓人，大舉拘捕11名王子，阿爾瓦德未能倖免於難。

　　根據《每日郵報》報道，沙特阿拉伯新聞部發言人表示，已凍結被拘留者的銀行戶口。外界猜測，阿爾瓦德王子的身家隨時「凍過水」，或會被沙特政府充公。

轉載自《iMONEY智富雜誌》

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