連日貶值(四): 美匯衝上13年高 手上人仔去哪兒?

22/11/2016

  美元強勢不可擋,人幣匯價有排跌。內地經濟放緩,減息降準令人幣定存高息不再,美元又強勢持續,持有人民幣資產者,頓時心慌意亂。難道要任由手上「人仔」貶值而不作為? 其實手上人民幣資金仍有不少出路,眼光夠準的話,甚至可在貶值潮中令回報力保不失。

 

趕不及逃過人民幣急貶? 手上人民幣資金仍有不少出路 (CNS資料圖片)

 

 

定存息連價賺9厘 此情此景不復再

  美國聯儲局主席耶倫表明可能將很快加息,強化市場對聯儲局將於12月13至14日政策會議上進行今年首次加息的預期。美國12月加息預期上升,加上有跡象顯示美國經濟穩固增長,債市恢復跌勢,美元繼續強勢。美匯指數上周突破100關,打破十三年半高位的100.96。11月8日以來,該指數截至上周四(17日)已上漲3.1%,現時美匯已再升,指數突破101水平,漲幅更不只此數。

  另一邊廂,美元升勢亦於人民幣的大弱勢中反映,今次更跌破2008年金融海嘯時的6.83水平、且愈貶愈低,昨日(21日)已是中間價十二日連跌,兌美元離岸價(CNH)更見6.91歷史新低。有分析認為,人行特意令人民幣先行貶不停,以免被特朗普上場成為美國總統後,指控為匯率操控國。

  在人民幣單邊升值的日子,本地一眾散戶只需簡簡單單叙造人幣定存,連升值計年度回報率隨時達8、9厘。但時至今日,此情此景不復再,即使北上開戶已經不再是一個明智之選,因內地銀行3個月期定存基準利率只不過1.1厘,3年期也不過2.75厘,與減息降準前的動輒5、6厘是雲泥之別了。

  持有大量人幣的散戶,除續做低息定存,賺息蝕匯,望可打過平手之外,其實亦有其他選擇。

 

進取放眼深港通 保守可吼合和公路

  首先,散戶可以放眼滬港通或即將開通的深港通,將手上的人民幣購買A股。不過要留意, 如果心儀的股份亦在本港H股上市的話,要留意H股是否有顯著折讓,如答案是肯定的,那投資H股屬更好選擇。不過市場不同,AH不同步,甚至有人認為A股走勢「沒章法」,投資者買A股需多做功課熟悉國情,及可選擇內地獨有的公司,方投資個別股份。如果想知道有甚麼個股值得留意,可以參考本欄早前的相關文章

  事實上,純以對沖人民幣貶值的角度看,與其手持人民幣現鈔,買入港上市的人民幣計價防守個股或收息房託(REIT)可能更佳,因市場「同聲同氣」,同一價格發現機制下與相關本港股份表現接近,用人民幣買在港可買的資產,變相將資金在無需蝕兌換差價的情況下換成港元買同一股票,即暴露於相同風險/回報。合和公路基建(00737)(80737)亦是收息穩健派,且股價表現不俗,人民幣櫃檯雖成交不多,但與港元櫃檯表現尚算同步。

 

南下基金 選擇多元化

  另外,市場上亦有RQFII(合格境外投資者)基金及在基金互認之下的南下基金可以考慮。不過南下基金屬新興人幣投資產品,雖然選擇較多元化,但相對RQFII基金波動性及風險都較高。

  因南下基金的投資組合多數是主動型投資,購入一些較為高風險的行業股,隨時一個季度後組合可面目全非,在港股大時代之時,有南下股票基金可半年升70%、100%,一年後卻倒跌兩成。

 

人民幣計價保單不宜貿然斷供 勿因小失大

  至於已經投保以人民幣計價的保單的讀者,千萬不要因人民幣向下而隨便贖回或斷供保單,畢竟保險是長線投資產品,提早贖回保額及現金價值均有機會因折讓而出現虧損,隨時血本無歸。加上短期回落未必對長遠匯價有啟示作用,貿然更改儲蓄習慣恐得不償失,如果已有人民幣保單,不如乖乖供款,寄望滿期前後人民幣再次升值吧!

 

撰文: 王錦霞

【你點睇】的士記分制將於周末生效,你認為該制度可否幫助的士提升服務質素?► 立即投票

延伸閱讀

緊貼市況
  • 02407 高視醫療
  • 9.970
  • 00300 美的集團
  • 62.850
  • 00388 香港交易所
  • 229.400
  • 00027 銀河娛樂
  • 29.650
  • 02202 萬科企業
  • 4.150
  • 00836 華潤電力
  • 18.660
  • 目標︰$21.30
  • 01093 石藥集團
  • 4.640
  • 目標︰--
  • 01686 新意網集團
  • 3.420
  • 目標︰$3.60
  • 03606 福耀玻璃
  • 48.900
  • 目標︰--
  • 09988 阿里巴巴-W
  • 83.300
  • 00700 騰訊控股
  • 381.400
  • 00941 中國移動
  • 71.950
  • 00005 滙豐控股
  • 68.550
  • 00001 長和
  • 43.000
  • 03306 江南布衣
  • 14.000
  • 目標︰$9.84
  • 02380 中國電力
  • 3.330
  • 目標︰$5.00
  • 02688 新奧能源
  • 48.000
  • 目標︰$58.00
品味生活
備註: 本地指數之報價為即時更新,資料更新時間為 19/09/2024 10:30
中國指數之報價為即時更新,資料更新時間為 19/09/2024 10:30
期指之報價為即時更新,資料更新時間為 19/09/2024 10:30
緊貼市況之報價延遲最少15分鐘,資料更新時間為 19/09/2024 10:10
港股即時基本市場行情由香港交易所提供; 香港交易所指定免費發放即時基本市場行情的網站
放大顯示
風水蔣知識
人氣文章
財經新聞
評論
專題
  • 生活
  • DIVA
  • 健康好人生
專業版
HV2
精裝版
SV2
串流版
IQ 登入
強化版
TQ
強化版
MQ

【嚴正聲明】《經濟通》呼籲公眾提高警覺留意偽冒《經濟通》投資群組

如何分辨問米是否真實?通靈問事用什麼工具都可以?靈靈法即場示範通靈!

etnet榮獲HKEX Awards 2023 「最佳證券數據供應商」大獎

貨幣攻略

大國博弈

說說心理話

Watche Trends 2024

北上食買玩

Art Month 2024

理財秘笈

夏天養生食療

消委會報告

山今養生智慧

輕鬆護老