再貶攻略: cut定存要看時機 買金ETF博儲局推遲加息

　　人幣貶值來勢洶洶，速度之快令全世界震驚，港人一向視人民幣為保本兼可享高息的安全投資，這夢想近兩日卻徹底幻滅，身邊朋友問得最多的一句是「怎麼辦?」有人想到即時止蝕，提早贖回定存，但作此舉前須看清時機，否則隨時摸底出貨兼蝕息。

提早贖回人民幣定存要先了解罰款多寡，即使決定「斬纜」，亦要看準時機 (Henry攝)

罰息要計清 更要看準時機

　　綜覽本港各大銀行資料，都須要客戶提早贖回定存支付罰款，最低罰款普遍為200至300港元不等，而渣打香港則無最低罰款，但以存款額x(最優惠利率-定存合約利率)x尚餘日數/365日計算，即距到期日愈遠，罰款愈多。

　　罰息是否罰得「金」固然要知，而最重要的，其實是人民幣後向，按目前資料，人行似已「收貨」，顯示再進一步貶值機會正在減少，起碼短期是這樣。

　　據外電引述消息人士報道，針對短期匯率市場可能存在的情緒性波動，人行已窗口指導國內大型銀行，明確要求大行以外匯代持方式在固定點位入場接盤，以避免市場出現連續性大幅波動。

　　另有銀行人士稱，外匯局並於昨日(12日)下發通知，要求上海、山東、浙江等多地分局加強近期銀行代客售匯業務監測，加強對部分銀行交易真實性、合規性的審核，避免出現集中大額購匯，並可視情況進行窗口指導。

　　人民幣在岸和離岸兌美元報價今日(13日)跌勢趨緩。人民幣離岸兌美元現時報6.4578，跌89點子，較稍早低點6.5082漲近1%。在岸人民幣兌美元現時報6.4079，跌
209點子，較稍早低點6.4470漲近1%。

要沽可待恐慌性拋售過後再出手

　　若散戶於昨晚在離岸價最低時(近85)取消定存，再即時沽掉人民幣換回港元，帳面已即時損失約2%，還未計銀行的匯率差價、取消定存罰款和沒有收取的原定存利息呢! 由此可見，時機決定一切。由於眾多分析認為人行年內或會再度減息，筆者認為人民幣中期仍有機會再向下，人民幣「今時唔同往日」。不過亦因如此，中間價機制大改革後，匯率大幅甚至過度震盪是新常態，有恐慌性拋售自然亦有反彈，就如其他外幣一樣。看淡人民幣有意「斬纜」的投資者，不妨趁未來數天人民幣回升才伺機出手。

買金ETF 博儲局推遲加息

　　「斬纜」過後，仍要考慮資金何處尋出路。最穩陣的，不用說當然是港元定期，不過目前港元定期只有約1厘利息，閣下未必滿意。近日開始有意見認為美國可能因應人民幣貶值而推遲加息，至少不會在9月便加，這一預期已引發歐元及黃金等向上。比較進取的投資者，不妨留意恒生人幣金ETF(83168)。

　　為何不選更高流通量的SPDR金ETF(02840)? 主要因前者是人民幣計價的ETF，持有人民幣的投資者可直接買入人幣金ETF，免除兌換港元而耗費匯率差價。本欄發現，過去兩年兩者的表現非常接近(見表)，投資者無須擔心ETF有不貼價的問題。

　　事實上，即使美元計金價不變，自從人民幣貶值，以人民幣計算的金價亦變相升值，為保資產免虧損，中國大媽隨時再出手掃金，加上冬天婚嫁旺季將至，對於已在1100美元以下築底的黃金，現時不失為投資理想時間。

撰文: 羅駿豪

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