金價中短期走勢波動難免 長遠仍值得看好可選黃金ETF

13/10/2021

  近期金價走勢受美國退市預期、全球經濟增長放緩及美國通脹憂慮等諸多因素影響,波動很大,一日上落20、30美元也不令人意外,投資者要捕捉中短線走勢,料需時刻留意各國尤其美國經濟數據及財金政策轉變,但長線來說金價仍值得看好,港股方面可留意山東黃金(01787)、紫金(02899)及SPDR金ETF(02840)等。

 

(SHUTTERSTOCK圖片)

 


美倘陷滯脹,金價或上試1900美元

  昨日(12日)市場對於全球經濟增長與美國通脹前景的憂慮升溫,資金流向避險產品,國際金價扳升,創下近一周最高水平。全球能源供應緊張威脅到經濟前景,油價反覆上行,金價升0.21%或3.6美元,每盎司收報1759.3美元,現貨金(1:15pm)再升0.12%或2.05美元,每盎司報1761.35美元。現貨金價自本月初開始已企穩1745至1750美元之間的支持位,有助走勢上移,預料將反覆重上1770美元水平。不過美元匯價呈強,限制了金價升勢。通脹問題引爆市場擔憂情緒,避險資金湧進美元,帶動美元指數創下一年新高,另美股走勢不佳,同時美國10年期債券利率走低,提振了對黃金的需求。


  市場人士稱,國際貨幣基金組織調低全球經濟今年增長預測,令到市場憂慮經濟前景,對金價相對有利。德國商業銀行指,市場避險情緒正在增強中,理由除了通脹外,還有對全球經濟降溫的擔憂,而黃金正從中受惠。倘若美國經濟陷入滯脹,金價可能在今年底前上試1900美元。

料續受美退市加息預期影響,中短期受壓


  除對經濟增長放緩與通脹前景的憂慮,增強避險情緒資金泊入金市外,金價料仍持續受美國退市步伐及加息時間表影響。例如上周五(8日)美國非農業新增職位數據意外大大差於預期,預測是增加50萬職位,結果卻僅增加19.4萬,令市場憧憬聯儲局或延遲退市,金價一度急升20美元,但市場始終相信聯儲局會按計劃在11月開始退市,加上參議院通過了上調臨時發債上限至12月初,令美債違約風險暫時得以降溫,避險情緒紓緩,導致金價打回原形,最後於1757美元收市。


  現時局方仍未提出清晰的「收水」時間表。不過,當聯儲局落實加息,實質利率若然上升,這將會改善甚至逐步扭轉負利率環境,資金傾向從無息資產流向有息資產,令金價潛在下跌風險。


  總之,受美國快將退市預期影響,推升了美元匯價,因此中短期內黃金仍然有下行壓力,而發債上限若出現惡劣局面,料金價亦有可能會急升。另除非農數據外,若美國首次申領失業救濟人數減少,亦可能刺激美國國債孳息率上升,削弱投資黃金的吸引力,拖累金價下跌。

黃金適合抗通脹,惟重上1900美元阻力大

  不過,各大行對金價短期走勢仍以看好居多。高盛表示,黃金比加密貨幣更適合被當作抗通脹工具,認為加密貨幣遠遠不像黃金,無法達到長期保值的作用。


  蒙特利爾銀行資本市場分析師則預計未來幾個月,各國央行和ETF對黃金和白銀的需求將相對強勁,尤其當市場波動性加大的情況下。考慮到實際收益率為負、地緣政治緊張加劇及金融市場可能出現更大波動,2021至22年期間出現大規模資金外流的機會較低。惟該行預計,最早從明年開始的加息將拖累金價,料明年均價約1731美元,2023年均價約1763美元。


  從另一方面看,雖說黃金被視為抗通脹工具,但利率上升同樣可以對抗通脹,不過全球央行大幅加息可能性不大,通脹是否一如聯儲局官員所言屬於暫時性亦有待觀察。而與金價表現有極高正相關性的全球最大黃金ETF-SPDR,在截至10月9日止的持倉降至985.05噸,反映大型投資者並不看好金價前景,以及對高通脹會否持續有所懷疑。然而,有朝一天,當市場認定聯儲局不會因高通脹而持續加息,金價確有機會乘機發圍,但要重上1900美元從技術分析看阻力重重。


*金礦股可選山東黃金紫金,簡單貼價可揀黃金ETF

  投資者若看好金價,在港股市場中可選擇購入金礦股和黃金ETF,金礦股以山東黃金(01787)和紫金(02899)表現與金價最為貼近,前者於截至2020年12月底止年度來自銷售金錠、黃金相關產品和其他的收入佔總收入99.85%,後者黄金業務銷售收入佔總收入的61.32%。山東黃金以黃金開採為主業,擁有勘探、採礦、選礦、冶煉和黃金產品深加工、銷售,公司在中國擁有13座金礦 而紫金除了採金外,還有銅、鋅、銀等勘探業務。


  若然只想簡單地投資黃金,則本港流通量較高的黃金ETF有SPDR金ETF(02840),每當投資者買入ETF,基金便會買入相應價值的實金作儲備。SPDR金ETF的資產淨值是參考倫敦金銀市場協會黃金下午定盤作定價,追蹤金價的誤差低。


  總括而言,黃金用途廣泛,可用作裝飾、投資和工業用途,常用作避險工具,中短期波動難免,美元走勢及通脹率高低等,均可成為金價波動的因素,但長線而言黃金仍可看漲。

 

撰文:經濟通市場組

【與拍賣官看藝術】常玉作品屢創天價,背後其實藏著跌宕起伏的人生► 即睇

延伸閱讀

More
  • 道瓊斯工業平均指數
    升 41,901.27
    +398.17 (+0.959%)
  • 標準普爾500指數
    升 5,706.63
    +88.37 (+1.573%)
  • 納斯達克綜合指數
    升 18,024.97
    +451.67 (+2.570%)
精選預託證券 More
00388 香港交易所
按盤價(HKD)︰升237.720
變動率︰+6.830%
較港股︰-0.20%
02318 中國平安
按盤價(HKD)︰升37.139
變動率︰+5.072%
較港股︰-0.16%
01398 工商銀行
按盤價(HKD)︰升4.501
變動率︰+4.905%
較港股︰+3.47%
01299 友邦保險
按盤價(HKD)︰升56.702
變動率︰+3.522%
較港股︰+0.45%
精選中資美股 More
GDS 萬國數據
按盤價(USD)︰升18.290
變動率︰+6.337%
TAL 好未來
按盤價(USD)︰升8.025
變動率︰+6.151%
JD 京東
按盤價(USD)︰升28.545
變動率︰+6.036%
IQ 愛奇藝
按盤價(USD)︰升2.165
變動率︰+5.097%
精選美股 More
ABNB
愛彼迎
按盤價(USD)︰升130.495
變動率︰+6.596%
COIN
Coinbase Global
按盤價(USD)︰升173.040
變動率︰+6.394%
ASML
ASML Holding NV
按盤價(USD)︰升829.455
變動率︰+5.282%
AMD
Advanced Micro Devices
按盤價(USD)︰升156.010
變動率︰+5.206%
美國指數之報價延遲最少15分鐘。
美股之報價延遲最少15分鐘。
美國時間為 : 19/09/2024 11:00 EDT
港股之報價延遲最少15分鐘,更新時間為:19/09/2024 17:59
美國指數之報價延遲最少15分鐘。
美國時間為 : 19/09/2024 11:00 EDT
顯示更多
緊貼市況
  • 03963 融眾金融
  • 0.385
  • 06862 海底撈
  • 13.480
  • 01629 冠均國際控股
  • 0.109
  • 01928 金沙中國有限公司
  • 14.680
  • 01380 中國金石
  • 0.081
  • 09988 阿里巴巴-W
  • 85.700
  • 目標︰$91.30
  • 00836 華潤電力
  • 18.860
  • 目標︰$21.30
  • 01093 石藥集團
  • 4.690
  • 目標︰--
  • 01686 新意網集團
  • 3.520
  • 目標︰$3.60
  • 03606 福耀玻璃
  • 50.000
  • 目標︰--
  • 09988 阿里巴巴-W
  • 85.700
  • 00700 騰訊控股
  • 388.800
  • 00941 中國移動
  • 72.100
  • 00388 香港交易所
  • 238.200
  • 00005 滙豐控股
  • 68.550
  • 03306 江南布衣
  • 13.840
  • 目標︰$9.84
  • 02380 中國電力
  • 3.400
  • 目標︰$5.00
  • 02688 新奧能源
  • 49.100
  • 目標︰$58.00
  • 內房 More
  • 01908 建發國際集團
  • 11.340
  • 黃金 More
  • 00815 中國白銀集團
  • 0.300
  • 原油 More
  • 00338 上海石油化工股份
  • 1.050
品味生活
備註: 本地指數之報價為即時更新,資料更新時間為 19/09/2024 17:59
中國指數之報價為即時更新,資料更新時間為 19/09/2024 16:29
期指之報價為即時更新,資料更新時間為 19/09/2024 23:00
緊貼市況之報價延遲最少15分鐘,資料更新時間為 19/09/2024 16:40
港股即時基本市場行情由香港交易所提供; 香港交易所指定免費發放即時基本市場行情的網站
放大顯示
1分鐘學投資
人氣文章
財經新聞
評論
專題
  • 生活
  • DIVA
  • 健康好人生
專業版
HV2
精裝版
SV2
串流版
IQ 登入
強化版
TQ
強化版
MQ

【嚴正聲明】《經濟通》呼籲公眾提高警覺留意偽冒《經濟通》投資群組

如何分辨問米是否真實?通靈問事用什麼工具都可以?靈靈法即場示範通靈!

etnet榮獲HKEX Awards 2023 「最佳證券數據供應商」大獎

貨幣攻略

大國博弈

說說心理話

Watche Trends 2024

北上食買玩

Art Month 2024

理財秘笈

夏天養生食療

消委會報告

山今養生智慧

輕鬆護老