按盤價 
《經濟通通訊社１日專訊》大和總研發表研究報告指，建行（００９３９）
（滬：６０１９３９）、招行（０３９６８）（滬：６０００３６）及光大銀行（０６８１８）
（滬：６０１８１８）全部均已於上周五（２９日）公布上半年業績，其中較集中發展零售業務
的招行純利優於市場預期１％，而專注發展企業業務的光大銀行則遜於預期２％。該行重申，預
期企業貸款的資產質素將面臨更大的下行壓力。
該行指，國內大型銀行及股份制銀行的不良貸款增長步伐有差異，大行不良貸款按季增長
５％，股份制銀行則按季升１２％，該行相信Ｈ股有同樣的情況出現。
該行又指，農行（０１２８８）（滬：６０１２８８）及招行在資產撥備上最為保守，撥備
覆蓋率分別達３４６％及２５１％。
該行指，民行（０１９８８）（滬：６０００１６）及光大銀行的貸款損失準備金率最低，
反映或要進一步增長減值費用。由於兩間銀行的上半年盈利增長明顯放緩，該行預期難以利用減
低減值費用的方法令盈利平穩。
該行預期，內銀業將會被資產質素的消息帶動，建議投資者要選擇性買入股份。行業中，該
行較看好招行、中國銀行（０３９８８）（滬：６０１９８８）及農行，相信其撥備合理及淨息
差較抗跌。（ｗｉ）
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