《經濟通通訊社6日專訊》匯豐證券發表研究報告指出,中遠海控(01919)
(滬:601919)已完成收購東方海外(00316),以船隊規模計算,成為業界第三巨
企,匯證調升其H股評級至「買入」,但目標價由4﹒5港元降低至3﹒8港元,而A股目標價
亦由3﹒8元人民幣降至3﹒3元人民幣,評級仍是「減持」。
匯證指出,中遠海控管理層預計收購東方海外將為2020年帶來協同效益約4億美元,加
上今年208下半年至2019年的運費回升,估計供需差距將會收窄,中遠海控因中美爆發貿
易戰而預計太平洋航運需求減少,並因此將第三季的運力調低,料中遠海控表現將可轉勢。
匯證將中遠海控2018-20年度的盈利預測調低,以反映燃料開支上升的影響,估計利
潤率會由上半年的1﹒8%回升至明年的4﹒1%,而股本回報率明年可改善至9﹒4%。
*調低東方海外目標價至47港元*
另外,匯證給予東方海外「持有」評級,目標價由61港元下調至47港元,料盈利將從今
年上半年的低位逐步回升,今年下半年可以扭虧,全年可錄微利1300萬美元。(cl)
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