《勝算在握》永隆銀行葉國邦：推薦龍源電力及中國龍工

　　　　　　　　　　　　永隆銀行葉國邦：推薦龍源電力及中國龍工

　　龍源電力（００９１６）：集團屬風電範疇的龍頭企業，在「十三五」第一批風電項目開發
方案中，共列入３５個項目，居於同類企業第一位。國家能源局早前發布《可再生能源發展「十
三五」規劃》，內容提到可再生能源將成為構成「十三五」內地能源和電力增長的主要部分，故
如政策向相關方向傾斜，相信集團可憑藉其龍頭優勢較同業更能受惠。集團的發電數據在去年後
段時間錄得更突出的同比增長，當中包括按年上升近四成的１１月總發電量，令全年完成發電量
得以達至按年增加１３﹒６％的雙位數字增長，而當中佔整體收入達七成的風力發電量亦於第四
季整體錄得更佳表現，為投資者就全年業績帶來一定程度上的憧憬。現時約１３倍的預測市盈率
仍低於過去７年平均值約１６倍，故建議可於短線消化技術超買期間買入，目標價＄７﹒１０。
（建議時股價：＄６﹒３１）

　　中國龍工（０３３３９）：內地工程機械行業經歷長達５年的長期調整，企業於第三季的業
績開始呈現止跌回升，而主要從事輪式裝載機、叉車及壓路機和挖掘機銷售的中國龍工受惠於下
半年的收入上升和成本下降，亦已在上月初為全年業績發出盈喜，來年內地的建築需求增添集團
銷量的可持續性。集團屬恆生綜合小型股指數成分股，只是市值稍為不足而未能成為第一批深港
通投資標的，但就２０１６年８月１２日公布的成分股檢討結果所見，其４９﹒６８億元的１２
個月平均市值已相當接近５０億元最低要求，有機會在下一次半年指數檢討後獲考慮正式納入，
增加潛在注目元素。集團股價早前曾調整至盈喜當日的上升裂口之底部後再度上升，走勢偏強，
加上其潛在的業績增長回暖及納入深港通的因素，建議於市況調整時吸納，目標價＄２﹒００。
（建議時股價：＄１﹒８４）《永隆銀行證券分析師　葉國邦》（筆者沒持有上述股份）

　　　　　　　　　　一中證券彭啟明：推薦比亞迪及佐丹奴國際

　　比亞迪（０１２１１）：集團主要從事製造及銷售汽車和相關產品。在上海市車輛登記部門
提供的最新數據，上海２０１６年全年共計上牌新能源汽車４５０６０輛；２０１３年至
２０１６年已累計推廣新能源汽車約１０﹒２７萬輛，在全國率先成為新能源汽車推廣應用總量
逾１０萬輛城市。同時，躍居全球新能源汽車擁有量最大的城市。在新能源汽車行業續趨重要地
位下，有助集團提升未來在國際上的重要地位。同時預期集團準備了解決方案面對中國未來的
２０２０年的新能源車補貼削減，對盈利能力有正面幫助。建議買入價４３﹒４元，目標價５２
元，止蝕價３９元。（本周一建議時股價：＄４４）

　　佐丹奴國際（００７０９）：集團之主要業務為經營零售及分銷Ｇｉｏｒｄａｎｏ及
Ｇｉｏｒｄａｎｏ　Ｊｕｎｉｏｒ、Ｇｉｏｒｄａｎｏ　Ｌａｄｉｅｓ、ＢＳＸ及
Ｃｏｎｃｅｐｔｓ　Ｏｎｅ等品牌之基本及時尚男女服裝、童裝及配襯用品。佐丹奴的質素算是
平民化，雖然擁有品牌公認，佐丹奴始終擁有完善的銷售網絡，賺錢能力不過不失。最近季度營
業額由跌轉升，反映業務的中期調整已完結，接下來將進入復甦期，平穩發展。但現價值度算是
偏高，幸好過往五年平均派息率穩定下可以等待股價回落買入。建議買入價３﹒８元，目標價
５元，止蝕價３﹒２元。（本周一建議時股價：＄４﹒１１）《一中證券董事總經理　彭啟明》
（筆者持有比亞迪及佐丹奴國際之股份權益）