《經濟通通訊社15日專訊》野村發表研究報告表示,對內地快遞業長遠看法正面,估計
2016至2019年內地快遞量複合年增長率可達29%,該行認為順豐控股
(深:002352)為公司首選股份,因其擁有獨特的直接營運模式,在新業務上有潛在較高
的盈利增長,同時該行亦喜愛嘉里物流(00636),因公司價值被大幅低估。
另外,該行首予順豐控股及外運發展(滬:600270)「買入」評級,該行認為,順豐
控股擁有內地最大的貨運隊伍,將有助集團在服務質素上優於同業,估計順豐於2016至
2019年可錄得核心盈利複合年增長達36%。該行又預計,外運發展於2016至2019
年核心複合年增長率達11%,而去年則下跌20%。該行又指,預期行業整合將可帶動平均售
價,加上成本控制將可支持行業的EBIT及利潤率擴張。
此外,該行又調整兩家物流企業目標價,其中深圳國際(00152)目標價由16﹒3元
,上調至18﹒4元,予「買入」評級,而中國外運(00598)目標價則下調至4元,評級
「中性」。(bi)
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