《經濟通通訊社26日專訊》麥格理發表研究報告指,對李寧(02331)管理層改善毛
利率的執行力的信心增強,遂上調其今明兩年的盈利預測11%及29%,以反映公司毛利率正
在改善等因素,對其長遠毛利率擴闊維持樂觀看法,惟其股價於業績後上漲,該行正等待入市較
好的時機,維持「中性」的投資評級,目標價則由9﹒2元調升至13﹒6元。
報告指,李寧旗下鞋履業務於南寧設廠建立自己的生產線,改善供應鏈,該行對此持正面看
法,認為此舉屬正確投資。
麥格理續稱,對李寧的執行能力愈來愈有信心,並看到其於去年第四季的零售銷售增長勢頭
持續至今年2月。該行預期,李寧今年的營運毛利率將有望擴闊2﹒2個百分點至9﹒6%。
另外,該行認為,雖然李寧被主要股東非凡中國(08032)減持,惟公司最大持有人仍
然是李寧。(ki)
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