《勝算在握》銳升證券鄧聲興：推薦中國龍工、寶龍地產

　　　　　　　　　　　銳升證券鄧聲興：推薦中國龍工、寶龍地產
　
　　中國龍工（０３３３９）：近年中國工程機械行業經歷持續深度調整，市場份額集中度不斷
提高。行業龍頭龍工去年收益按年升３１﹒９６％至１１８﹒６８億人民幣，盈利按年增長
９﹒３９％至１１﹒４４億人民幣，每股盈利２７分人民幣，派末期息２０港仙。集團主營業務
表現突出，主導產品銷量增速領先同業。股價年初至今已有不少漲幅，現價升破２５０天線（約
２﹒８４８元），有進一步向上動力，建議目標價３﹒３元，止蝕價２﹒６元。
（建議時股價：２﹒９８元）
　　
　　寶龍地產（０１２３８）：發改委公布的「２０１９年新型城鎮化建設重點任務」，刺激內
房股造好。其中，寶龍地產本年首３個月合約銷售，按年升６０％至１０６﹒７億人民幣，當中
３月銷售額更升７６﹒４％。集團銷售增長動力理想，推動股價重上十天線（約４﹒１２１元）
。集團銷售動力持續支持股價向好，建議目標價４﹒５元，止蝕價３﹒８元。
（建議時股價：４﹒１８元）
《銳升證券聯合創辦人及首席執行官　鄧聲興》（筆者為證監會持牌人士及未持有上述股份）

　　　　　　　　　
　　　　　　　　　　鴻鵬資本證券何啟俊：薦買中國通信服務、希望教育
　
　　中通服（００５５２）：該公司去年經營收入按年上升１２﹒３％至１０６２億人民幣；股
東應佔溢利同比增長６﹒９％至２９億人民幣。面對通信網絡建設周期性影響，主要電信營運商
的資本開支亦因而下降，惟該公司加快向國內非電信客戶轉移產能，令電信基建服務收入按年得
以保持雙位數的增長。再者，該公司積極向數字化轉型，大力推廣智慧類產品，系統集成業務、
軟件開發，及系統支撐業務快速增長，藉以推動應用、內容及其他服務收入快速增長
２１﹒４％。
　　中國通信服務為國內最大電信基建服務供應商，具有一定競爭優勢，加上三大電訊營運商均
為其股東，預料未來業績增長將受惠於５Ｇ發展。隨著今年５Ｇ試商用，以及對現有４Ｇ網絡進
行升級和優化，預期電訊營運商將陸續增加資本開支。該公司亦積極拓展數字經濟新市場，望進
一步鞏固核心業務以外的收入來源。
　　該股現價為２０１９年預測市盈率１２﹒０２倍，近期的調整為投資者提供了買入機會。建
議目標價７﹒５０元，買入價６﹒８１元，止蝕價６元。（本周三建議時股價：６﹒８１元）　
　　
　　希望教育（０１７６５）：中央教育部、財政部印發《意見》，就實施中國特色高水平高職
學校和專業建設計劃作出部署。有關部門亦提出了，集中力量建設５０間高水準高職學校和
１５０個左右高水平專業群，而第一輪建設將於本年啟動。事實上，是次措施貫徹國務院為日前
提倡發展職業教育的大方向，隨著更多配套措施出台，料專注於高等教育或職業教育的上市企業
，受惠程度較高。
　　截至２０１８年底止，希望教育營運了８間高等教育學校，包括３間本科學院、５間大專學
院及１間技師學院。期內，收入按年上升３７％至１０﹒３億人民幣；核心淨溢利按年增長
４３％至３﹒１億人民幣。收入及盈利增長強勁，主要由於原有學校人數上升，繼而拉動學費收
入，以上為成功收購四川托普信息技術職業學院的正面作用。此外，公司積極進行併購，上月公
布斥資７０００萬人民幣收購貴州大學科技學院，預料將成為今年盈利增長的外生動力。
　　估值上，該股現價為２０１９年預測市盈率１８﹒４３倍，與同業平均水平相若，建議投資
者可候低收集，建議目標價１﹒５０元，買入價１﹒３０元，止蝕價１﹒１７元。
（本周三建議時股價：１﹒３０元）
《鴻鵬資本證券高級分析員　何啟俊》（筆者為證監會持牌人，並無持有上述股份。）