《經濟通通訊社6日專訊》野村發表研究報告指,洛陽鉬業(03993)
(滬:603993)大部分負面因素已反映在其股價上,而自由現金流改善將為其股價起支持
作用,因此將其評級由「減持」升至「中性」,但維持2﹒9元的目標價不變,因調低盈利預測
對洛鉬每股帳面值的影響有限。
野村已下調洛鉬鈷及其他產品的平均售價和出貨預測,並隨之調低洛鉬今明兩年的盈利預測
分別18%及14%,預期今年公司自由現金可上升至45億元人民幣或每股0﹒21元人民幣
。
野村指,由於洛鉬的生產策略有變,由原先的「少銅多鈷」轉變為「多銅少鈷」,故預期今
年的鈷生產量會下降5%。另外,該行認為今年下半年鈷價仍然存在壓力,而中國以至全球經濟
放緩,也會使今年銅價受壓,但銅價及鈷價下行空間有限,預期鈷價及銅價每變動10%將影響
今年洛鉬每股盈利分別約18%及8%。(bn)
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