《經濟通通訊社14日專訊》摩通及高盛分別上調中國平安(02318)
(滬:601318)H股目標價至130元及107元,重申「買入」評級。
摩通研究報告表示,在更加穩定的宏觀環境下,平保和友邦(01299)均受益於更加豐
富的產品組合,提升保障型╱重疾險的銷售、精算資訊披露的改進,以及收入與市場周期逐漸脫
離關係。
摩通指,平保在創新科技的領先,以及非保險業務脫離的因素,將增加平保的投資價值,將
平保H股目標價由100港元,上調至130港元,A股目標價則由86元人民幣升至111元
人民幣,同時將友邦目標價由80港元升至90港元。
另外,高盛報告指出,中國保險業穩定的保費增長動力將在2018年持續,受益於代理人
增長和對銀行財富產品更嚴格的監管,預期保費增長將轉化為強勁的新業務價值增長及溫和的利
潤率增長。利潤率增長幅度將稍弱於2017年水平,而收入增長將在2018年保持強勁,受
益於債券收益率上行帶來的準備金釋放。
高盛又預期,明年平保將在大部分業務領域錄得優於行業的業績表現,包括壽險將受益於監
管對於銷售保障型產品的關注,以及布局保障型產品的先發優勢和強大的代理人團隊;此外,收
入╱利潤將更多的受惠於Fintech平台,該行將中國平安H股目標價由72﹒3港元,上
調至107港元。(bi)
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