野村發表報告指,中升控股(00881)被低估價值,由於預期上半年有強勁業績,料中升控股的吸引力增加,維持「買入」評級,上升目標價2﹒4%至25﹒4元。
野村表示看好中升控股,相信市場過度憂慮中美貿易戰及賓士毛利率的壓力的影響。野村指,會調整2018財年的淨利潤去反映上半年20億元人民幣的淨利潤,其按年增加40%,基於18萬部新車銷售和約5%的穩定豪華新車利潤。而股價由高位調整20%後,2018財年的現時估值為11﹒7倍市盈率。
野村指,中升控股有約20%新車銷售依賴入口汽車,而美國直接入口的只佔1﹒5%,所以認為中國對美國汽車入口報復的25%關稅,對中升控股的利潤影響不大。
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《經濟通通訊社18日專訊》
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