按盤價 
《經濟通通訊社３日專訊》滙豐控股（００００５）日前公布完成出售加拿大業務，首季將
確認出售收益４９億美元，集團計劃今年４月３０日刊發首季業績時，一併宣布派發每股
０﹒２１美元的特別股息。摩根大通相信上述消息利好滙控股價，預料現時至今年６月為止，滙
控股份表現將跑贏香港及內地同業，維持「增持」評級，目標價為７４港元。
摩通報告指出，雖然完成交易在預期之內，但６月派特別息的時間比集團行政總裁預告的８
月為早，而且交易令普通股權一級資本比率提高０﹒７個百分點，也使集團有望擴大股份回購規
模。
摩通預計滙控短期內股價堅挺，如果滙控不在上一季度的基礎上增加回購規模（２月份公布
規模為２０億美元），其股價可能暫時走弱。
摩通又提到，過去幾天，香港本地銀行股強勁反彈，但認為與商舖和寫字樓相關的香港商業
房地產風險將拖累估值；除非恒生銀行（０００１１）和中銀香港（０２３８８）的股東回報有
所改善，否則更看好滙控而非香港本地銀行。至於內銀方面，主要上行風險是量化寬鬆。近日報
載，人行可能下場買國債，現階段摩通依然相信這是公開市場操作工具改變而非量寬行動。由於
內銀盈利面臨風險，因此現時至今年６月前，相對於內銀股，摩通偏好滙控。（ｃｌ）
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