按盤價 
《經濟通通訊社２２日專訊》花旗集團發表研究報告指出，交通銀行（０３３２８）
（滬：６０１３２８）今年上半年盈利略勝預期，較花旗預測高出５％，佔全年盈利預測５８％
，主要因為第二季同業拆息較低，令淨息差表現較預期為佳，淨息差按季擴闊１１點子至
２﹒４４％。不過，交行管理層預期，不良貸款壓力將持續至今年下半年。一級資本充足比率按
季上升６６點子，至１０﹒７％。
報告稱，計及撇帳及７４億元人民幣不良貸款剝離，交行的不良貸款將按半年上升３５％，
較業績報告顯示的按半年上升１３％為高。上半年的不良貸款形成錄６９點子，較２０１３年的
６２點子為高。
交行管理層解釋，在不良貸款惡化之中，大部分為鋼鐵貿易，除此外外的資產質素實屬穩定
。不過，不良貸款壓力將繼續。
花旗予交行「中性」評級，Ｈ股目標價５﹒６元。（ｅｈ）
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