《經濟通通訊社18日專訊》大和總研發表研究報告,首予友邦保險(01299)「優於
大市」的投資評級,目標價55元;料集團香港及內地業務,可推動新業務價值(VNB)和公
司估值增長。
報告表示,相比內地同行,友邦的內含價值(EV)較少受低回報率所影響,因此即使內地
再減息,將會利好友邦的盈利。
大和認為,友邦的股息有上行空間,因為VNB逐漸產生更大的的承保利潤、支出比例改善
、現時槓桿比率僅1﹒1倍,以及現行業務提供不俗並可預測的可分派盈利。因此該行預期,
2016至2018財年的平均股息回報率,將會較2013至2015財年升逾一倍至
2﹒7%。(cr)
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