《經濟通通訊社13日專訊》瑞信發表研究報告指,騰訊(00700)第二季業績表現強
勁,而受惠於旗艦遊戲的持續增長,和海外市場的強勁趨勢,手遊業務收入按年增長62%。該
行維持集團目標價641元,以及「優於大市」評級。
瑞信表示,雖然手遊業務收入首季基數較高,但次季遞延收入仍按季增長5%。管理層認為
,遊戲用戶群及其花費的時間在結構上,都有所增長。社交廣告收入亦仍然有27%的健康增長
。不過,由於品牌廣告需求疲弱,加上有所延遲的影響,媒體廣告收入減少25%。
對於美國對微信禁令的影響,該行指目前仍在研究有關影響,但海外版的微信與內地營運的
微信是不同的應用程式,而騰訊在美國市場的收入,佔集團整體收入不到2%。
該行認為,美國監管方面的不確定性,以及集團廣告業務方面的前景疲弱,將會在短期內引
起市場的關注及討論,但由於集團強大的遊戲渠道、微信平台的貨幣化上行空間,以及估值上升
等因素,集團在結構上仍有完整的推動因素。(sk)
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