德意志銀行發表研究報告指,通達集團(00698)對今年前景仍然正面,金屬外殼滲透率繼續高企,加上防水功能增加,幫助集團爭取市佔。
通達集團維持今年目標,即是銷售按年增長25%及每股盈利增長快過收入增長,主要因產品組合改善及營運槓桿,令營業利潤率提升所帶動。
通達集團預期智能手機外殼出貨量,由去年6000萬上升至今年8000萬,主要由華為及歐珀(Oppo)的自然增長帶動。公司的市佔增加,除了由三名主要客戶幫助,另外新加入韓國新客戶。韓國手機商LG的金屬外殼由今年第二季生產,未來幾個季度會繼續增加。同時,公司與Samsung緊密合作,爭取明年的項目。
雖然通達集團面對激烈競爭環境,但公司爭取更多中高端訂單,平均售價仍保持平穩。為了迎合客戶需求,公司於去年投資3D保護玻璃,並集中於資本較密集的後端工序。
通達集團預期,將可受惠於iPhone8防水功能,iPhone防水功能的銷售由去年3000萬美元升至今年1億美元。集團於去年獲得iPhone7的合約,作為新供應商,集團估計現時市佔只有13-15%,預期在未來幾代的iPhone,集團的市佔可增至25-30%。除了蘋果公司的客戶,通達集團相信中國品牌將會加入防水功能,華為及其他公司將為今年帶來輕微貢獻。
德銀表示予通達集團「買入」評級,目標價2﹒8元。
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《經濟通通訊社17日專訊》
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