瑞信發表研究報告,將中國太平(00966)投資評級降至
「中性」,目標價亦由34﹒5元調低至30元。
集團去年扭虧為盈,錄稅後純利8﹒26億元人民幣,符合瑞信預測的8﹒39億元人民幣
。整體上,集團去年業績穩健,太平人壽的利潤略遜預期,原因是行政及佣金成本增加。此外,
不論太平再保險及太平保險之業務皆勝預期,主要得益於強勁的投資成績。
儘管業績勝預期,但瑞信仍降其2010至11年度盈利預測8%和6%,主要反映太平人
壽之成本上升。
內涵價值按年增加59%,新業務價值按年亦升56%,較瑞信預測的69%為低。由於新
業務價值遜預期,因此降其目標價。但強調,集團的長遠增長前景仍然強勁。
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《經濟通通訊社31日專訊》
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