09/06/2022 17:01

《ETF透視-張子銘》發掘債券ETF投資機會

  《ETF透視》隨著美聯儲和其他主要地區央行逐步收緊貨幣政策,全球債券收益率攀升至
數年高位,債券市場吸引力較前幾年顯著增加,尤其是投資一籃子債券的交易所買賣基金
(ETF)。
美聯儲5月初宣布加息50個基點,將聯邦基金利率目標區間上調到0﹒75%-1%之間。 
美聯儲並在5月26日公布了聯邦公開市場委員會會議紀要,大多數與會者認為,在接下來的幾
次會議上,或應將目標範圍提高50個基點。
  在高企的通脹數據和美聯儲鷹派表態的雙重衝擊下,資產價格出現大幅調整,美債收益率快
速走高,10年期一度突破3﹒2%,30年期則達到3﹒31%。 這為機構和零售投資者進
入債券市場提供了機遇。
  在當前動盪的全球金融市場環境中,債券是一種相對安全的資產類別,可以對沖或減少資產
組合中股票資產劇烈波動帶來的風險。尤其是債券ETF,可以更大程度地分散投資風險,並且
簡單易操作,通過一次交易就可以買入幾十隻債券。
  投資者對於債券ETF的需求已經反應在市場上。2022年一季度,美國市場遭遇股債雙
殺,但在資金撤出美股和不少債券的同時,美國市場債券ETF卻吸引了大量的資金淨流入。
  投資銀行Brown Brothers Harriman 發表於2022年3月的一
項調查顯示,78%的受訪的機構投資者表示計劃在2022年提升債券ETF配置。這項調查
覆蓋了來自美國、歐洲、和大中華386名機構投資者。 
  我們認為,隨著全球市場環境日趨波動,債券型ETF作為有效分散投資風險的工具,將為
投資者帶來機會。
《未來資產董事及ETF投資策略師 張子銘》
《www﹒globalxetfs﹒com﹒hk》
 
資料來源:
北京商報,2022年5月6日
證券日報,2022年5月26日
中國證券報,2022年5月30日
中國基金報,2022年5月27日

*所有投資均涉及風險。預測、過去的信息和估計具有某些固有的局限性。有關金融市場趨勢或
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槓桿及反向產品是一種採用衍生工具投資產品。衍生工具主要為期貨或掉期合約。

有別於傳統跟蹤指數的交易所買賣基金,槓桿及反向產品通常稱為「單日」產品,因為它的投資目標是提供相等於相關指數表現特定倍數或特定相反倍數的單日回報。

槓桿產品旨在提供相等於相關指數特定倍數的單日回報,例如,投資者買入一隻兩倍槓桿產品,當指數於某日上升10%,有關兩倍槓桿產品就應提供20%的單日回報。

至於反向產品旨在提供相反於相關指數表現特定倍數的單日回報,例如,投資者買入一隻兩倍反向產品,當指數於某日上升10%,有關反向產品就會錄得20%的單日虧損。

當你持有槓桿及反向產品超過一日,有關產品的回報,與相關指數表現的特定倍數,可能會出現偏離。
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