《積金有道》強積金預設投資策略將於四月一日正式推出，相信大家都已陸續收到由受託人
寄出的「預設投資策略實施前通知書」（通知書），說明其運作及影響。我建議大家詳細閱讀，
而不要置之不理。雖然坊間稱「預設投資策略」為「懶人基金」，但不代表大家可以「闊佬懶理
」，選擇前大家要留意一些要注意的事項，衡量自己是否適合。
＊何謂「預設投資」＊
「預設投資」由兩個基金組成，分別是「核心累積基金」以及「６５歲後基金」，收費設有
上限，其管理費用及經常性實付開支分別不可高於基金每年淨資產值的０﹒７５％及０﹒２％。
此外，「預設投資」採用環球分散投資策略，而非集中於某一兩個市場，以分散投資風險。
＊「預設投資」不代表無風險＊
「預設投資」另一特色大家要注意，其投資風險會隨計劃成員的年齡自動降低，特別適合一
些沒有時間研究或不知如何挑選強積金基金的計劃成員。若成員選擇「預設投資」，在４９歲或
之前累積的供款，會全部投資於「核心累積基金」，由於當中約六成資產，配置於股票或類似投
資中，風險相對較高；餘下約四成，一般會投資於債券等風險較低的產品。計劃成員年滿５０歲
後，受託人將自動調整該成員的強積金組合，逐年減持「核心累積基金」及增持「６５歲後基金
」。「６５歲後基金」只有兩成權益投資於風險較高的資產。當成員年滿６４歲，其所有的強積
金將全部投資於「６５歲後基金」。
「預設投資」推出後，並不代表大家可以「大安旨意」「懶理」自己的強積金。舉例說，若
然你從來沒有向受託人提供投資指示，受託人現時會將你的資產買入保證基金等預設基金中，
「預設投資」推出後，如你繼續沒有提供投資指示，受託人會將你已經累積的強積金，以及新存
入的強積金，按「預設投資」進行投資，這可能變相將風險較低的預設基金轉移至於風險較高的
股債混合基金中。所以，投資者要考慮自己的風險承受能力作選擇，亦要留意巿場變動，適時管
理才能增加財富增值的機會。
＊管理自己預期回報＊
很多朋友在考慮投資基金時，除管理費之外，另一個關注重點定必是潛在回報。「預設投資
」的目標是一項長遠平衡回報與風險的投資策略，並非最進取亦不是最保守，若個人風險承受能
力不低、不常管理，當然可作考慮，但如果閣下年紀尚輕，希望更進取地獲得更高潛在回報機會
，不妨考慮其他如股票成分較重的基金。
最後提醒大家，開首提及的通知書是按成員的強積金帳戶發出，大家不妨看看自己收到多少
份，順度數算帳戶數目。如果有多於一個，不妨趁新一年開始作出整合，方便日後管理。
《友邦退休金管理及信託行政總裁 馮裕祺》
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