《外資精點》富瑞上調聯通目標價3%，料全年派息率升至54%

　　富瑞發表研究報告，上調聯通(00762)目標價3%，由7.37元升至7.6元，評級「買入」。
　　富瑞指出，聯通次季表現具韌性，服務收入、EBITDA、純利僅有限度放緩。至於上半年，公司總收入及EBITDA遜市場預期，但勝該行預期；整體純利更勝於市場及該行預期。
　　雖上半年雲收入增長低於同業，但大數據及大安全能力有助推動5G產業互聯網收入增長16.3%，僅略低於中電信(00728)(滬:601728)。期內，折舊與攤銷緩慢增長及非經營項目推動純利錄得雙位數字增長。本次中期股息派息率維持50%，該行預計全年派息率升至54%。
　
*明年息率或追貼中移動，估值最吸引惟風險較高*
　
　　該行亦指出，若聯通明年盈利續錄雙位數字增長，明年息率或追貼中移動(00941)(滬:600941)，上述54%預測僅與中電信相似。
　　該行亦提到，聯通估值似乎為三大中資電訊股中最具吸引力，但風險亦較高，尤其是聯通任職僅兩年首席執行官劉烈宏，因調任國家數據局局長，於較早前辭任。
　
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《經濟通通訊社10日專訊》