01/02/2021 10:00

《積金攻略-鍾偉善》強積金制度兩大要點有待改善

  《積金攻略》強積金剛慶祝了實施20周年,除了一堆亮麗數字-受退休保障的打工仔,覆
蓋率由勞動人口的三分之一,增加至超過八成半;整體年率化淨回報為3﹒9%,跑贏同期通脹
率的1﹒7%,證明制度甚有成效,展望未來才最重要。市場認為,現時制度尚有兩大弊端,需
要改善,包括對沖遣散費及長服金的基制,與收費比率應設上限。
  先說對沖基制,一直以來已惹人詬病。現時法例規定,僱主可利用僱主的強積金供款,即工
資5%或上限1500元,所產生的累算權益,抵銷向僱員支付的遣散費或長期服務金(兩金)


*「兩金」對沖拾級而上*

  根據積金局統計,2020年以來,以「抵銷遣散費」及「抵銷長服金」為由提早提取強積
金權益的申索數目大幅上升,2019年第四季分別只有8900宗及4900宗,到2020
年第二季已增加至1﹒62萬宗及6500宗;涉及金額則由「兩金」合計12﹒24億元,增
加至18﹒76億元。
  事實上,回看2016年至2019年,僱主用以抵銷「兩金」的對沖金額正拾級而上,分
別為38﹒55億元、43﹒02億元、43﹒95億元及46﹒78億元,隨著2020年爆
發新冠病毒疫情,雖然政府實施了兩輪「保就業」計劃,但相信全年「兩金」對沖金額將再上升

  以2020年頭兩季共有3﹒93萬宗「強積金對沖」申索,涉及34﹒12億元計,相當
於每名僱員被抵銷「兩金」的平均強積金資產為8﹒68萬元。1不要少看這筆資金,因為在複
息效應的威力下,持續以年淨回報率3﹒9%滾存,10年後便相當於12﹒73萬元,可增值
近五成。

*取消對沖方案仍受爭議*

  其實,特首林鄭月娥早於上台時已提出取消強積金對沖基制,並於2018年《施政報告》
中出台終極草案-「劃線」(政策實施)前的「兩金」,僱主仍可以強積金對沖,金額以劃線時
最後月薪計算;劃線後的「兩金」,則以離職時最後月薪計算,僱主不能以強積金對沖,但政府
會提供第一層補貼,首3年補貼一半,之後每年減5%,此外,僱主需設立專項儲蓄戶口,每月
注資僱員薪酬1%,累積至僱員年薪15%「封頂」,作為支付「兩金」之儲備,如專項戶口資
金不足以支付「兩金」,將獲政府的第二層補貼,首3年補貼一半,之後每3年減5%,第25
年便只補貼10%,第26年不再補貼。
  方案將提交下屆立法會(今年9月進行選舉)審議,預計最快2024年實施。不過,方案
仍備受爭議,不同團體提出了不同建議,相信政府就算能如期提交草案,立法會也未必可以快速
通過。

*積金易平台推出助降開支*

  除了對沖基制,強積金制度實施20年以來,還有另一要點,大家都非常關注,就是基金開
支比率高昂。雖然平均開支比率已由2007年12月的2﹒1%,下降至現時的1﹒45%,
但若能降至預設投資策略的開支上限0﹒95%,即是每年增加0﹒5個百分點的回報,以每月
僱主與僱員合計供款3000元計,20年下來,將相差5﹒71萬元。
  不過,隨著積金易平台估計於2022年年底建成,財經事務及庫務局局長許正宇指出,首
兩年過渡期已可令平均行政費用減少約30%,預計在2023至2032年間,更可為強積金
成員節省約300億至400億元成本,目標是2032年將收費降至管理資產總額約20至
25個基點。《康宏理財服務公司產品管理部總監 鍾偉善》

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