《外資精點》瑞銀：郵儲行次季稅後淨利勝預期，維持「中性」評級

　　瑞銀發表研究報告指出，郵儲行(01658)(滬:601658)2026年第二季稅後淨利按年增長7.5%，表現優於該行預期及國有銀行增幅。上半年稅後淨利亦按年上升4.6%，與同業步伐看齊。報告提到，中期每股股息按年大增8.1%，成為國有銀行板塊今季業績的一大亮點。該行維持對郵儲行「中性」評級，12個月目標價為5.3港元。

　　報告指出，郵儲行第二季淨利息收入按年增4.3%，遠低於同業平均11%，主要原因是淨利差較上季下降幅度超出預期。儘管先前下調存款代理費率有助於降低營運成本並提振當季營業利潤，但減值支出大幅飆升抵銷了這些利好，最終僅使其當季信貸成本勉強回升至同業平均水平。

　　瑞銀預計，市場對郵儲行今次盈利及股息表現勝預期將有正面反應，但股價表現可能落後於其他國有銀行。

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《經濟通通訊社1日專訊》