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本內容由人工智能根據現有市場數據及新聞來源生成，僅供參考。其內容不代表《經濟通》之觀點或立場，亦不構成任何投資建議。鑒於AI生成資訊可能存在錯誤、遺漏或偏差，用戶應自行核實相關內容或諮詢專業意見後再作出投資決定。《經濟通》對因依賴本內容而導致之任何損失或損害概不負責。
▷ 科技巨頭擴大資本支出，存儲晶片產能轉向AI資料中心
▷ 美國5月非農就業數據將影響6月FOMC會議政策決策
你需要關注的未來一周財金事件：
*記憶體「慘業」變風頭躉，科技巨頭遭資金冷落*
微軟、Google、Meta等科技巨頭集體瘋狂擴大資本支出，英偉達訂單已排至兩年後，更產生連帶消費效應，拉動電網、散熱、網絡頻寬及資料庫等基礎建設板塊同步暴漲，而存儲晶片的熱潮甚至比GPU更加瘋狂，市場目前正經歷一場被產業內稱為「RAMageddon（記憶體末日）」的歷史性大缺貨，三星、SK海力士、美光等記憶體三巨頭將近70%的產能全挪去應付AI資料中心，當年的「四大慘業」如今風頭一時無兩。然而這場超級狂熱正如同黑洞般無情吞噬著其他板塊的資金，首當其衝的是傳統SaaS軟體業，至於不斷加大資本支出的科技巨頭，華爾街已開始拿起放大鏡，嚴格審視其回報率(ROI)與變現能力。
*FOMC會前最後拼圖登場*
美國此前公布的4月核心PCE同比增長率由3.2%升至3.3%，顯示在美伊衝突下通脹持續升溫，令美聯儲的政策立場更加謹慎，緊接即將揭曉的5月非農就業報告成為市場新焦點，目前市場預期新增就業將降溫至8.5萬至10萬左右，失業率維持在4.3%，這份數據將構成6月中旬FOMC會議前最後一塊政策拼圖。
*歐洲通脹恐再抬頭*
同樣受美伊戰事干擾的還有歐洲，最新前瞻顯示，領頭羊德國5月通脹放緩至2.7%，但核心通脹卻意外攀升至2.5%，市場目前預期歐元區5月通脹率恐由上月的3.0%升至3.3%。此前歐元區5月PMI初值降至兩年半低位，引發經濟滯脹陰霾，若此番通脹數據再度超預期，將嚴重掣肘歐洲央行(ECB)的減息空間，甚至逼迫其維持高利率更久，為歐元、歐股甚至歐洲政局增添不穩定因素。
*美團料修復盈利能力，關注出海成果*
美團(03690)將於6月1日公布第一季度業績。市場預估總營收約910億元人民幣，同比增長約4.7%。核心看點聚焦於外賣補貼戰的影響、到店酒旅業務的盈利表現，以及海外擴張（如Keeta）的成本控制成效。預計在防守策略奏效下，到店業務成為穩定的「壓艙石」，市場將檢視其應對抖音等同業競爭後的利潤率修復情況，以及Keeta等海外業務與閃購維持高速增長，但相關的前期資本支出與補貼仍會拖累整體盈利能力，投資者將關注減虧進度。
此外，據報百度集團(09888)旗下AI晶片公司崑崙芯，計劃最早6月來港上市，集資介乎10億至20億美元，上周五（29日）百度股價一度飆高，投資者亦可留意。
| 日期 | 股份名稱 | 事項 |
|---|---|---|
| 1/6（一） | 美團、集海黃金 | 第一季業績 |
| RIMBACO | 中期業績 | |
| 騰訊、安踏體育 及其他2家上市公司 | 派息 | |
| 昆侖能源、永利澳門、華潤燃氣、 新奧能源、金山軟件 及其他21家上市公司 | 除淨 | |
| 2/6（二） | 利亞零售、新東方 及其他4家上市公司 | 派息 |
| 中電、香港中旅、中國外運、 中國電信、信義玻璃、海螺水泥、 信義光能、中國平安、信義能源 及其他28家上市公司 | 除淨 | |
| 3/6（三） | 首鋼朗澤 | 上市 |
| 知乎 | 第一季業績 | |
| 基石控股 | 供股 | |
| 華勤技術 | 紅股 | |
| 朝聚眼科、美高梅中國 | 派息 | |
| 煤氣、香港小輪、中國聯通、 招金礦業、申洲國際 及其他23家上市公司 | 除淨 | |
| 4/6（四） | 迪生創建 | 末期業績 |
| 石四藥、順豐控股、興科蓉醫藥 | 派息 | |
| 恒地、丘鈦科技、網易 及其他19家上市公司 | 除淨 | |
| 5/6（五） | 大金重工、天辰生物、龍豐集團 | 上市 |
| 翼菲科技 | 多份業績 | |
| 光大控股、恒安國際、賽力斯 及其他4家上市公司 | 派息 | |
| 中國移動、舜宇光學、兆威機電 及其他13家上市公司 | 除淨 |
| 日期 | 數據/消息 | 預期 | 前值 |
|---|---|---|---|
| 31/5（日） | 中國5月官方製造業PMI | 50.5 | 50.3 |
| 中國5月官方服務業PMI | 49.9 | 49.4 | |
| 1/6（一） | 中國5月瑞霆狗製造業PMI | 51.9 | 52.2 |
| 德國4月零售同比增長率 | -1.4% | -2% | |
| 歐元區4月失業率 | 6.3% | 6.2% | |
| 美聯儲前主席鮑威爾發表講話 | |||
| 加拿大5月製造業PMI | 52 | 53.3 | |
| 美國5月ISM製造業PMI | 52.6 | 52.7 | |
| 2/6（二） | 歐元區5月CPI同比增長率 | +3.4% | +3% |
| 歐元區5月CPI環比增長率 | +0.2% | +1% | |
| 歐元區5月核心CPI同比增長率 | +2.3% | +2.2% | |
| 歐元區5月核心CPI環比增長率 | - | +0.9% | |
| 英國央行總裁貝利出席上議院會議 | |||
| 美聯儲FOMC票委哈馬克發表講話 | |||
| 美國4月JOLTS職位空缺 | 680萬 | 686.6萬 | |
| 美國5月API原油庫存變動 | - | -280萬桶 | |
| 3/6（三） | 澳洲第一季GDP環比增長率 | +0.5% | +0.8% |
| 中國5月瑞霆狗服務業PMI | 52.8 | 53.1 | |
| 日本央行總裁植田和男發表講話 | |||
| 美聯儲褐皮書 | |||
| 美國5月ADP小非農新增就業人數 | +7.5萬 | +10.9萬 | |
| 美國5月ISM服務業PMI | 53.6 | 53.6 | |
| 4/6（四） | 歐元區4月零售環比增長率 | -0.6% | -0.1% |
| 英國央行總裁貝利發表講話 | |||
| 美國上周初請失業金人數 | - | 21.5萬 | |
| 5/6（五） | 日本4月家庭支出環比增長率 | +1.0% | -1.3% |
| 日本4月家庭支出同比增長率 | -2.6% | -2.9% | |
| 法國4月貿易差額 | -73億歐元 | -69億歐元 | |
| 加拿大5月新增就業人口 | +0.8萬 | -1.77萬 | |
| 加拿大5月失業率 | 6.9% | 6.9% | |
| 美國5月失業率 | 4.3% | 4.3% | |
| 美國5月新增非農就業人口 | +9.6萬 | +11.5萬 | |
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