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00813 世茂集團
即時 按盤價 跌20.900 -0.250 (-1.182%)
大行報告

04/12/2020 11:45

《外資精點》富瑞下調世茂目標價,公司出乎意料下調中期銷售指標

  《經濟通通訊社4日專訊》富瑞發表研究報告指,世茂集團(00813)管理層於最近的
投資者電話會議中表示,下調中期銷售年複合增長率至10%或以上,該行形容相關下調出乎意
料及相當保守,甚至較該行或市場預期的約15%為低,故將其目標價由40﹒07元下調至
36﹒35元,予「買入」投資評級。
  該行表示,管理層相信現時更適合聚焦於高質素增長而不是高增速,隨著一二線城市的限價
情況,公司毛利率面臨部分下行壓力,認為現時高線城市的土地市場仍具競爭性,過去數月有數
個公共土地投資標的盈利水平並不符合要求,故自第三季起對土儲取態偏向審慎。
  該行提及,下調2020-2022年盈利預測3-14%,相信市場亦會下調預測,料對
股價做成短期沽壓。管理層指銷售及利潤率下降,將難以達到每股盈利複合年增長20%的目標
,期望其他業務的強勁增長有助減輕盈利壓力,料70-80%的年複合增長率來自物業管理業
務,公司目標仍於明年分拆其酒店業務上市。(bn)
 
  *編者按:本文只供參考之用,並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之
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       ,如因相關建議招致損失,概與《經濟通通訊社》、編者及作者無涉。

備註: 即時報價更新時間為 14/05/2021 10:18
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