港股年初至今下跌逾7%,跌幅相對全球股市為低。霸菱中港股票投資總監方偉昌認為,下
半年港股將緩慢復甦,速度取決於內地疫情後的經濟復甦、內地房地產市場、以及美國加息步伐
,雖然美國未來仍會加息,中國亦維持清零政策,但市場已充分反映,旗下組合以製造業相關股
份佔比較重。
*美料續加息,惟已見最壞影響*
方偉昌接受專訪時表示,俄烏戰爭較預期長令通脹急升,中國的清零政策也較想像中嚴謹,
今年港股表現較預期疲弱。美國進入加息周期,他料,今年餘下時間至明年上半年美國仍會加息
,但加息及縮表的影響以今年最顯著,「今次加息的預期都反映得大致充分,未來可能仍有負面
因素,部分資金也可能會流走,但最壞的影響我們可能已經見到」。
他指,未來要留意內房市場,相信樓市剛性需求仍在,由於樓市對汽車、家電等其他消費的
拉動重要,若銷售數字好轉對市場有較大提振作用,而疫後內地經濟表現也要留意,上海及北京
正在開放,觀望經濟活動會否回復。
「港股走勢好過美國及其他成熟市場,因為中港的調整較美國早一年,自去年2月開始調整
,好多股份已跌一半,好多盈利調降都早其他國家逾一年,故有條件跑贏其他地區。」
部署方面,方偉昌稱,復甦主題下較看好內需股,旗下配置以製造業為主,看準會受惠於復
工復產,並持有負債低、現金流佳、管理層優秀、預期公司未來幾年都有增長空間的股份。他又
指,當樓市穩定下來,會增持消費股,但料仍需等待數月。《香港經濟日報》
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