積金新聞

09/07/2021 10:00

《積金有道-劉家怡》五六七月的市場迷思

  《積金有道》每逢五六七月,不論是主流媒體或是網上討論區都對股市升跌有很多討論及揣
測,而且眾說紛紜,作為投資者沒有水晶球去預測後市去向,容易被市場氣氛影響投資決定。再
者今年五六月香港投資市場表現各異,似乎未有出現坊間傳說投資市場於五六月會連續出現大跌
的情況,七月會否牛氣沖天仍屬未知之數,既然2021年已走過一半,強積金作為僱員的重要
投資之一,強積金成員不如作簡單半年結,檢視一下強積金投資是否「對辦」?

*理性分析每個投資決定*

  「五窮六絕七翻身」是部分投資者所相信的說法,當然亦有人只視作都市傳說。作為精明的
投資者都明白做每個投資決定前必需有數據支持及理性分析,絕不能以傳說作為依據。若人云亦
云,在未作客觀分析前就武斷地改變投資策略,易招損失。當然,五六月市況下行情況過往偶有
發生,翻查過去30年數據,恆生指數出現「五窮」的比例超過一半。然而利淡市場的因素每次
都不一樣,而坊間對不同的消息亦會出現各種詮釋,投資者難免被市場氣氛所影響。面對這種情
況,成員宜保持冷靜,秉持一貫投資原則,客觀理性分析及作出投資決定,又或者透過「分散投
資」策略,降低市場下行所帶來的風險。

*多重思考全盤考量應對轉變*

  面對市場轉變,成員可以適時調整投資策略作應對。為降低市場下行帶來的風險,對所選擇
的投資組合作全盤審視,實行「分散投資」,按自身的風險承受能力,將強積金投資投放到股票
、債券等不同資產類別。大家亦可按個人因素安排資產配置的比例,如一般年輕成員的投資期比
較長,有30-40年時間抵禦市場的短期波動,風險承受能力相對較高,故投資於股票成分較
高的投資組合,較有機會爭取資本增值及跑贏通脹,但亦要留意股票之類預期回報較高的投資產
品,價格波動的潛在風險亦較高。又如中年成員,一般應減少投資股票比重,增加債券或其他低
風險資產投資,以降低風險。同時,成員亦需要考慮資產之間的關聯及共通性。若組合內所涵蓋
的資產類別、行業及地區等太相近,反而會導致資金集中於某一類投資,增加了投資風險。

*展望將來*

  大市升跌是投資市場的日常,投資者面對市場上的短期波動毋須過於緊張,謹記強積金是一
項長線的投資,成員宜最少每半年檢視自己的強積金投資組合,特別是在漫長人生中,因應結婚
、生育等人生階段的轉變作出全面檢視和調整,以符合不同階段的投資目標。
  投資市場上有很多不同的迷思及傳說,投資者的情緒受到影響可以理解,但要謹記投資與規
劃人生一樣,只有冷靜、宏觀地思考,才能找到「真正」適合自己的路向,建立自己的一套理財
哲學,即使面對風浪都可以處之泰然。《友邦香港及澳門首席企業業務總監 劉家怡》
 
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