《經濟通通訊社30日專訊》摩根大通發表研究報告指,恆隆地產(00101)在11年
後提高每股派息,反映管理層的信心。摩通上調恆隆地產目標價15﹒4%,由原來的20﹒8
元上調至24元,評級亦由「中性」升至「增持」。
摩通表示,今次業績突顯出集團強大的執行能力,集團在內地奢侈品零售領域的獨特曝光率
,以及新購物商場和利潤率擴張,推動盈利增長,集團或會追落後。由於逾65%的租金收入來
自境內商業物業,認為集團將能成為內地高端消費的獨特代表。
該行預期,由於管理層暗示前景大大好轉,而且商場營運好過預期,認為恆隆地產應重新獲
得市場關注。年初至今集團表現平均落後於同行12%,但集團證明了其強大的執行力,又認為
海外奢侈品消費將處於較低水平,加上損失或被香港投資組合的增長及改善抵銷。隨著價格差距
收窄、供應範圍擴大,相信在岸奢侈品消費的增長將在未來3至5年持續。
此外,該行又預計,未來兩年,集團在中國的營業利潤率將繼續改善,而每股派息增加亦預
示了更光明的前景。(sk)
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