招商永隆楊韻銳:薦買新特能源、恒基地產
新特能源(01799):集團為全球多晶硅生產商的龍頭,產品主要用於太陽能發電設備
,受惠新能源發展趨勢及政策支持,而且積極擴充產能,未來回歸A股或觸發重新估值。
近年,全球多國相繼提出減排目標,競相發展新能源。當中,對比核能、風電等,中國的太
陽能發電技術較為成熟,而且佔據產業鏈多個範疇的領導地位,料為發展重點。受惠新能源的發
展趨勢及相關政策支持,集團中期業績在產量提升及硅價上升的帶動下,收入增逾1﹒3倍,純
利更大增逾705倍。
集團曾於8月初配股,用於擴充產能,投資者毋須過分憂慮。集團正改造新疆生產線,並籌
建內蒙古新項目,投產後產能將會倍增至20萬噸。集團未來除了受惠需求推升價格外,自身產
量亦有龐大增長潛力。
股份現時預測市盈率僅約4﹒8倍,遠低於行業平均的13倍。集團年初公布計劃回歸A股
上市,有望刺激市場對股份重新估值,拉近與同業的差距。股份目標價31﹒7元,相當於
2021年預測市盈率8倍。技術走勢上,股份近日於20元附近整固,投資者可以考慮逐步收
集,若大成交下跌穿前低位15﹒8元則作止蝕。(建議時股價:19﹒28元)
恒基地產(00012):早前,市場憂慮本地地產商可能面對政策風險,拖累行業出現顯
著回調。行政長官新一份《施政報告》消除了部分的不明朗因素,報告未有提出新的壓抑樓市措
施,亦未有就房屋問題針對地產發展商。短期而言,報告預計未來數年的住宅供應增長有限。長
期而言,報告提出發展北部都會區,加上行政長官強調以賣地收入填補基建投資等開發支出,相
信該區規劃會帶來不少私人住宅土地供應,公私樓比例不會太低,反而有利地產商的發展。
集團對比同業於農地轉換及舊區重建均有優勢,最能受惠開發新界北區及市區重建的政策方
向。北部都會區發展將有利集團釋放其農地儲備,觸發股價重新估值。目前股價較資產淨值折讓
約52%,處於5年低位附近,估值吸引。近期股價回調是吸納股份的良機,技術走勢上,投資
者可以考慮於30元整數關口之上收集股份,上望8至9月的平台區位置,收復近日政策風險帶
來的調整幅度,若果大成交失守前低位28元則作技術止蝕。(建議時股價:31﹒95元)《
招商永隆銀行證券分析師 楊韻銳》 (筆者並沒持有上述股份)
意博資本鄧聲興:薦買比亞迪股份、恒基地產
比亞迪股份(01211):集團日前宣布與美國車隊服務公司Levo Mobilit
y合作,是次合作將會提供電動汽車的投資公司Stonepeal的融資渠道,從而會降低比
亞迪所有類型車隊採用中重型電池電動汽車的成本。與此同時,於合作中將會整合Nuvve
Holding的車輛到電網(V2G)技術與比亞迪的電池電動汽車(BEV)技術。Nuv
ve專有的V2G科技可以利用高功率雙向充電站,不僅可以為電池充電,還可以根據需要將電
池中的能量釋放回電網,以幫助平衡電力需求的臨時峰值。此外,Levo更計劃在五年內聯合
部署多達5000輛中重型電動汽車,當中包括公交巴士和長途汽車、庭院拖拉機、拖運和垃圾
車、送貨車和校車等。相信隨著集團進一步深耕電動車產業,會為集團帶來強勁的業績增長,對
其中長線發展充滿信心。目標價275元,止蝕價215元。(本周一建議時股價:246﹒
00元)
恒基地產(00012):政府在新一份《施政報告》中提及的短期住宅供應增長有限,而
且無短期樓市降溫措施,大大緩解了投資者對香港住宅市場短期內供應過剩或價格受限的擔憂。
集團具多元化的經常性收入基礎,亦有大量土地儲備,估值便宜料受投資者青睞。集團主要業務
包括物業發展、建築工程、酒店業務、百貨業務、物業管理等,截至6月30日止在香港擁有
2430百萬平方呎土地儲備,新界土地儲備已擴展至4460萬平方呎,為本港擁有最多新界
土地之發展商。在政府積極的房屋政策之下,預計集團的農地可望更快地轉換發展用途。該股份
每股資產淨值折讓逾50%,股息收益率近6%,估值吸引,目標價36元,止蝕價30元。(
本周一建議時股價:32﹒30元)
《意博資本亞洲有限公司管理合夥人 鄧聲興》(筆者為證監會持牌人士,未持有上述股份)
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