上周重點回顧:美國2月非農就業人數大幅增加23﹒5萬人,遠優於市場預期的20萬人;與此同時,2月失業率亦由1月的4﹒8%回落至4﹒7%。2月平均每小時工資月率增長0﹒2%,年率上升2﹒8%。美國的就業數據強勁,為美聯儲本周加息提供了充分理據。不過市場早已預計美聯儲本周將加息,美匯指數上周先升至102﹒25之後,趁周五的好數據出現獲利回吐至101﹒25,全周微跌0﹒29%。美元兌日圓上周一度升至
115﹒51,其後亦回吐至114﹒79,全周升0﹒66%。
歐洲央行(ECB)上周維持主要政策利率及資產購買計劃不變,但認為經濟下行風險已減退,並上調對通脹及GDP增長的預測。行長德拉吉指出,目前通縮風險基本消失,未來再減息的可能性已降低,所以刪除了「使用所有可用工具」的字眼。歐元兌美元上周低見1﹒0525之後,大幅反彈至1﹒0699;全周升0﹒48%至1﹒0673,在主要貨幣之中表現最好
。
美國原油庫存上周大幅增加820﹒9萬桶至5﹒284億桶,是連續四周創歷史新高。與此同時,美國鑽油平台亦連續第八個星期增加,原油產量也回升至一年多來的最高水平;顯示美國正在不斷加大原油開採,令石油供應量不斷增加。紐約期油上周大跌9﹒08%至48﹒49美元兌桶,美元兌加元上周升0﹒68%至1﹒3471;紐元兌美元大跌1﹒54%至
0﹒6923,在主要貨幣之中表現最差。
*本周市場焦點*
央行動態:美國聯邦公開市場委員會(FOMC)本周將舉行議息會議,結果將於香港時間本周四早凌晨02:00公布,預計將再次加息25個基點,利聯邦基金利率由0﹒5-
0﹒75%加上調至0﹒75-1﹒00%。與此同時,美聯儲將公布對經濟、通脹、失業率及未來利率走勢的最新預測。如果美聯儲對經濟前景樂觀,並暗示未來加息步伐可能會加快,料將會為美元帶來支持。另外,日本央行(BoJ)、瑞士央行(SNB)及英國央行(BoE)本周四也將公布議息結果,預計這三大央行將按兵不動,維持主要目標利率不變。
荷蘭大選:將於3月15日舉行,選出150個下議院議席及新總理。由Wilders領導的極右民粹政黨(PVV),主張脫歐、去伊斯蘭及禁止穆斯林移民和難民,其支持率仍比較領先。荷蘭各黨派競爭激烈,至今都沒有任何一個政黨在民調中取得兩成的支持。無論哪個政黨當選,都需要籌組聯合政府,暫時脫歐的機會不大。
G20財長及央行行長會議:將於3月17至18日在德國舉行。特朗普早前批評中日德人為壓低匯率,留意G-20對匯率及自由貿易的最新表述。
*本周趨勢預測:貨幣趨勢短評*
歐元兌美元中性,在過去幾星期,歐元兌美元曾多次跌至1﹒0500附近,但其後均出現反彈;技術上,1﹒05附近存初步支持。但本周荷蘭大選,如果由Wilders領導的極右民粹政黨(PVV)當選,將會投射至4月法國的大選。反歐盟、反歐元、反移民等民粹主義不斷崛起,政治風險仍然是歐元後市的一大隱憂。歐元兌美元短期料將在1﹒05-1﹒08之間上落,但維持中線將反覆下試1算的看法不變。
英鎊兌美元看淡脫歐前景不明朗,維持短線料將下試1﹒20,中線下試1﹒1841的看法不變。
澳元兌美元中性,上周已跌抵0﹒7500目標,最低見0﹒7491。短線將料在
0﹒75-0﹒76之間整理。
紐元兌美元看淡上周亦已跌抵0﹒6900目標,最低見0﹒6890。但由於紐西蘭聯儲立場鴿派,唱淡紐元匯價,紐元兌美元仍有進一步下跌空間,有機會進一步下試0﹒67。
美元兌加元看好上周最高升至1﹒3535,進入早前設定的1﹒35-1﹒36目標區域
。在油價回落、加拿大央行對經濟負面因素特別關注、美加貨幣政策差異未來將會進一步擴大的因素影響下,美元兌加元有望在1﹒34-1﹒36之間反覆盤整之後向上突破,中線向上測試1﹒40。
美元兌瑞郎中性,短線料將繼續在1﹒0-1﹒02之間上落。
美元兌日圓看好上周曾升至115﹒51,若本周能重上及企穩在115上方,料將會進一步向上測試1月初高位118﹒60,因為美日貨幣政策差異將會進一步擴大。
現貨黃金中性,現貨金上周已跌抵1200美元的目標,更曾低見1195﹒08美元。美息趨升將會繼續抑制金價的表現。現貨金短線將在1190-1216美元之間整理。
紐約期油看淡美國不斷增產,將會大大削弱OPEC國繼續減產的意欲,令未來全球的油產量增加。紐約期油上周跌穿50美元關口之後,有望進一步向下測試45美元。
《東亞銀行高級市場分析師 賴春梅》
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