內地加快處理過剩產能,日前內地兩部委出台加強限制產能過剩行業的措施,水泥建材板塊受資金追捧。工信部、國家發改委辦公廳就嚴肅產能置換,防止新增水泥、平板玻璃產能有關事項發布通知。各地負責建設項目備案的部門要嚴格把好水泥熟料、平板玻璃建設項目備案源頭關口,不得以其他任何名義、任何方式備案新增水泥熟料、平板玻璃產能的建設項目
。
事實上,自內地實施去產能措施後,水泥行業整體盈利能力明顯改善,政策帶來的紅利逐步浮現。上半年水泥價格企穩在高位,當中龍頭華潤水泥(01313)中期純利按年升1﹒4倍至40﹒26億港元,營業額185億港元,增40%。水泥價格持續上升,期內毛利72﹒9億港元,同比增長87﹒3%;綜合毛利率為39﹒4%,同比增加9﹒9個百分點。至於海螺水泥亦公布盈喜,截至6月底,中期純利預期按年增長8成至1倍,主要因產品銷售價格升幅較大,期內營業收入相應地大幅增加。此外,亞洲水泥(00743)、金隅集團(02009)及中國建材(03323)亦公布盈喜消息。
此外,日前華北地區水泥生產線全面停窯限產,亦利好水泥行業續向好,由8月17日至9月5日,山東全省所有熟料生產線將實施停窯限產。河北省建材協會也決定,區內水泥熟料企業自8月10日起停窯限產10天。隨著基建投資項目增加,水泥需求將步入旺季。
《香港股票分析師協會主席 鄧聲興》
(筆者為證監會持牌人士及筆者未持有上述股份)
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