石油輸出國組織(OPEC)上周意外就產油量達成協議,同意將日產量限制在3250-3300萬桶,以加速去庫存及令市場重新平衡。但具體協議內容及各國的產量額度需要留待11月OPEC例會確認後才公布。這是08年金融危機以來,OPEC首次達成協議同意限制產量。受此消息推動,紐約期油上周大幅飆升8﹒45%至48﹒24美元/桶,倫敦布蘭特期油上周亦升6﹒91%至49﹒06美元/桶。
希拉莉在總統選舉的首場電視辯論稍佔上風,推動墨西哥披索由歷史低位反彈;美元兌墨西哥披索上周由19﹒93一度回落至19﹒30。對油價比較敏感的加元上周亦比較波動,受OPEC初步達成限產協議刺激,美元兌加元上周曾由1﹒3281急跌至1﹒3048。其他主要貨幣上周則普遍窄幅整理,波動不大。
世貿上周下調全球經濟及貿易增長的預測,預計2016年全球貿易將增長1﹒7%,遠低於該組織4月時預測的增長2﹒8%。同時預測全球實際GDP今年料增長2﹒2%,將是
2009年以來最弱。與此同時,市場憂慮德銀財困問題惡化,令環球股市上周普遍受壓。德國DAX指數上周跌1﹒09%至10511點,法國CAC40指數全周跌0﹒9%至4448點。恒指全周跌1﹒64%至23297點。
*本周市場焦點*
人民幣正式加入SDR貨幣籃子:人民幣於10月1日已正式加入國際貨幣基金組織
(IMF)的特別提款權(SDR)貨幣籃子里面,與美元﹑歐元﹑日圓和英鎊並列,成為國際的主要儲備貨幣。顯示了中國經濟及政治實力在國際舞台上崛起,是推動人民幣國際化的一個重要里程碑。雖然從經濟層面而言,人民幣存在一定的貶值壓力,但預計人行短期內仍將努力維持人民幣?價的穩定,不會一「入籃」就撒手不理。美元兌人民幣短線料將繼續在6﹒65-
6﹒70之間上落。
美國總統選舉進入白熱化階段:在11月8日大選之前,還有多場辯論。包括本周二(4日)舉行的副總統候選人辯論,10月9日舉行的總統候選人第二次辯論,10月19日舉行的總統候選人第三次辯論。由於希拉莉與特朗普的支持率仍很接近,每一場辯論都顯得很重要,都有機會影響雙方的勝算,以及為大市添波動。
央行動態及主要經濟數據:澳洲聯儲本周二將公布議息結果,預計將維持利率在1﹒50%不變。另外,歐元區﹑英國﹑美國及中國本周將公布一系列製造業及服務業PMI,為評估經濟狀況提供更多線索。但重頭戲將會是本周五美國公布的非農就業人數(預計增加17﹒5萬人)及失業率(料維持在4﹒9%),若數據符合預期,顯示就業市場持續改善,將可為12月加息提供更充分理據。
*本周趨勢預測*
歐元/美元:中性。短線料將繼續在1﹒11-1﹒13之間反覆上落為主。
英鎊/美元:看淡。短線料將下試7月6日的低位1﹒2798;中線下望1﹒25。因為脫歐對英國經濟的實質影響並未真正浮現,加上英國央行暗示未來可能會進一步減息,這與美國年內將再次加息,形成明顯差異,料將會對英鎊中期走勢帶來壓力。
澳元/美元:中性。短線料將繼續在0﹒75-0﹒7750之間反覆整理。
紐元/美元:中性。短線料將繼續在0﹒72-0﹒74之間反覆整理。
美元/加元:中性。美元兌加元上周先升至1﹒3281,但其後急跌至1﹒3048。目前仍未突破區間上落的格局,短線料將繼續1﹒30-1﹒3250之間上落為主。
美元/瑞郎:中性。料將繼續在0﹒96-0﹒99之間上落。
美元/日圓:中性。短線料將繼續在100-102﹒50之間上落為主。日本央行在過去幾年推出QQE,然後加推負利率,上月再加推孳息率曲線控制,但政策成效越來越弱,始終未能令日本經濟呈現起色,2%的通脹目標亦越來越難實現。日本8月整體CPI年率下跌0﹒5%,是連續第五個月出現下跌。而剔除新鮮食品的CPI年率亦下跌0﹒5%,是連續第六個月下跌。在貨幣政策方面,日本央行確實已去到接近彈盡糧絕的境地,單靠日本央行難以改變日圓的強勢。
現貨黃金:中性。短線料將繼續在1300-1350美元之間上落。
紐約期油:中性。OPEC上周之所以能夠達成初步協議,是因為尼日利亞﹑利比亞和伊朗三國獲得「特別待遇」可以豁免減產,以及沙特作出重大讓步。但根據過往經驗,這些OPEC國家的立場都比較反覆,未來會否改變主意都很難說,會否將限產協議付諸行動則更難確定。繼續維持油價未來一段長時間將在40-50美元反覆上落的看法不變。
《東亞銀行高級市場分析師 賴春梅》
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