上周重點回顧:受多重利好因素推動,美元繼續全線飆升。美匯指數上周進一步升至101﹒48,是2003年3月以來的最高水平;並高收在101﹒21,全周升
2﹒17%。利好因素包括:1)市場繼續憧憬特朗普可能會大幅減稅及大規模增加政府開支來刺激經濟,將推升未來通脹,從而促使美聯儲加快加息步伐;2)多位在FOMC擁有投票權的聯儲委員都表態支持12月加息,以及聯儲局主席耶倫重申快將加息。
另外,美國上周公布的經濟數據不俗,通脹上升(10月CPI月率升0﹒4%,年率升1﹒6%)及樓市穩固;10月新建住宅開工大幅飆升25﹒5%至132萬間,是07年8月以來最快。另外,美國上周首次申領失業救濟人數大幅減少1﹒9萬人至23﹒5萬人,是連續第89周低於30萬人,而且是1973年以來的最低水平;美國就業市場仍在持續改善當中,為美聯儲12月加息提供更充分的理據。
美元兌日圓在過去兩周累積升幅達7﹒5%,是1988年1月以來錄得最強的連續兩周升幅。歐元兌美元連跌第10天,創歐元面世以來的最長連跌紀錄;上周最低觸及1﹒0569,全周下跌2﹒46%。人民幣貶值勢頭亦愈演愈烈,人民幣兌美元中間價連續第11天轉弱,上周五跌至2008年以來最低水平6﹒8796,而且也是2005年6月來最長連跌紀錄。在岸價CNY上周跌至8年新低6﹒8950,離岸價CNH再續創歷史新低至6﹒9125。
*本周市場焦點*
央行動態:美聯儲將於香港時間本周四零晨03:00公布11月1-2日的FOMC貨幣政策會議紀錄,聯儲官員在上次會議已暗示將於12月加息,隨後聯儲官員頻頻發表支持加息的言論。最新的聯邦基金利率期貨顯示,聯儲局12月加息幾乎已成定局,加息概率高達98%。美匯指數近期全面大幅飆升,主要受加息預期推動,但短期累積升幅大,需要慎防一些獲利盤出現。不過中期而言,強美元仍將是一個主要基調。
OPEC(油組)限產會議:石油輸出國組織的技術委員會本周一將於維也納舉行會議,研究及決定各國的石油產量規模,為11月30日的會議作準備。
英國財政預算案:財相夏文達本周三將公布公投脫歐後的首份財政預算案,留意政府有何措施應對脫歐對經濟造成的不明朗影響,以及對經濟增長和預算赤字的最新預測。其實英國能否在明年3月底之前啟動脫歐程序,仍是未知之數;即使可如期啟動,未來的談判之路亦將非常漫長及艱巨,英鎊中期後市仍存隱憂。
*本周貨幣趨勢預測*
歐元兌美元中性,上周最低跌至1﹒0569,已非常接近1﹒05的目標。雖然歐元中期弱勢料將可持續,但由於已連跌第10天,創歐元面世以來的最長連跌紀錄;而且由1﹒13跌至1﹒0569,跌幅高達6﹒5%,短線需要慎防一些獲利了結盤的出現。
英鎊兌美元中性,短線料將在1﹒22-1﹒25之間整理。
澳元兌美元中性,由11月8日的高位0﹒7778跌由今天早上的低位0﹒7314,跌幅亦已達6%;短線再進一步下跌的空間不多,預計下方0﹒72-0﹒73之間存初步支持。
紐元兌美元中性,短線再進一步下跌的空間不多,料0﹒69-0﹒6950之間存初步支持。
美元兌加元中性,料將在1﹒33-1﹒36之間整理。
美元兌瑞郎中性,已連升第10天,由0﹒9550升至1﹒0123,累積升幅達6%,短線需要慎防一些獲利了結盤的出現。
美元兌日圓中性,美日之間的貨幣政策差異料將擴大,為美元兌日圓中長期走勢帶來支持。不過短線累積升幅大,亦需慎防一些獲利了結盤的出現,上方112水平附近料存初步阻力。
現貨黃金中性短線料將在1200-1230美元之間上落。
紐約期油中性短線料將在43-47美元之間反覆整理。
《東亞銀行高級市場分析師 賴春梅》
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