上周重點回顧:美聯儲11月會議紀錄強調加息理據正在增強,12月加息已無懸念。再加上,美國上周公布的經濟數據持續向好,例如10月耐用品訂單大幅增長
4﹒8%,進一步強化市場對美聯儲明年可能加快加息步伐的預期。美匯指數上周進一步延展升勢至近14年高位102﹒05,美元兌日圓上周亦曾升至8個月高位113﹒90,其後輕微回吐至113﹒22,全周升2﹒08%,是連續第三周上升。
在美元強勢下,人民幣離岸價CNH、印度盧比、越南盾和土耳其里拉上周均創歷史新低。美元兌離岸人民幣CNH上周升至紀錄新高6﹒9654,美元兌越南盾亦升至22768的紀錄新高,美元兌印度盧比高見68﹒8625,美元兌土耳其里拉升勢持續至紀錄新高
3﹒4766。新興市場貨幣跌勢慘烈,促使印度央行上周入市干預、土耳其央行更突然加息、人民幣離岸市場似乎亦有輕微的護盤現象。
市場繼續憧憬特朗普將大幅減稅及大規模增加政府開支來刺激經濟,推動美股四個主要基準指數上周紛紛創紀錄新,是1999年以來的首次。另外,美國國債孳息率上周進一步全線飆升。10年期國債孳息率曾升至2﹒4147%,是去年7月以來最高水平。現貨金上周失守
1200美元,低見1171﹒18美元兌盎司,其後反彈至1183﹒56美元,全周跌2%。
*本周市場焦點*
OPEC限產會議:有消息指牽頭產油國討論限產的沙特,不會出席OPEC原定在本周一與俄羅斯等非油組國舉行的技術性會議,是次會議原是為11月30日舉行的正式會議敲定減產細節。事件再次顯示,產油國之間對於限產仍存很大分歧。如果沒有沙特的參與,產油國未必能在本周達成限產協議,即使有幸達成協議,各國基於本身利益考慮亦都不可能真的確切執行限產協議。
央行動態:香港時間本周四零晨03:00美聯儲將公布最新的褐皮書經濟報告,這是美聯儲在12月13-14日舉行年內最後一次會議的重要參考。美國近期公布的經濟數據不俗,預計褐皮書將會確認經濟持續改善及強化加息預期。
經濟數據:周一:美國達拉斯聯儲製造業指數。周二:日本零售銷售;歐元區消費者信心指數;美國GDP、房價指數及消費者信心指數。周三:日本工業生產;澳洲建築許可;歐元區
CPI;美國ADP就業變動、核心PCE、個人收入及支出、芝加哥採購經理人指數;加拿大GDP。周四:日、中、歐、英及美國製造業PMI;美國失業救濟金人數及營建支出。周五:澳洲零售銷售;瑞士GDP;加拿大失業率及就業變動;美國失業率(料維持在4﹒9%)及非農業就業人數(料11月增加17﹒5萬人,10月為+16﹒1萬人)。
*本周趨勢預測:貨幣趨勢短評*
歐元兌美元中性,上周曾進一步跌至1﹒0518,但其後出現一些獲利了結盤,反彈至
1﹒06附近。預計反彈空間將會受制於1﹒07阻力,因為12月4日意大利將舉行修憲公投,政治不明朗因素將會限制歐元的反彈空間而且亦將是歐元後市的隱憂。
英鎊兌美元中性,短線料將繼續在1﹒23-1﹒26之間整理。
澳元兌美元中性,短線料將在0﹒73-0﹒75之間上落。
紐元兌美元中性,短線料將在0﹒6950-0﹒71之間上落。
美元兌加元中性,料將繼續在1﹒33-1﹒36之間整理。
美元兌瑞郎中性,短線料將在1﹒00-1﹒02之間上落。
美元兌日圓中性,短線累積升幅大,需慎防一些獲利了結盤的出現,預計111附近存不俗支持。不過美日之間的貨幣政策差異料將擴大,將為美元兌日圓中長期走勢帶來支持。
現貨黃金中性,短線料將在1170-1205美元之間上落。
紐約期油中性,沙特及其他產油國在限產方面的態度及立場反覆多變,未必能在本周達成限產協議,即使有幸達成協議,各國基於本身利益考慮亦都不可能真的確切執行限產協議。紐約期油上方50美元存在很大阻力,在需求疲弱及限產成疑的情況下,料難以向上突破。短線料將繼續在43-49美元之間反覆整理。《東亞銀行高級市場分析師 賴春梅》
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