上周重點回顧:美國11月非農就業人數增加17﹒8萬人,略低於市場預計的增加18萬人,不過高於10月修訂後的14﹒2萬人。11月失業率由10月的4﹒9%急跌至4﹒6%,是2007年8月以來的最低水平。不過勞動力參與率由62﹒8%進一步下降至62﹒7%,持續徘徊在1978年以來最低水平。另外,工資增長仍疲弱,11月平均每小時工資月率下跌0﹒1%,不及預期的+0﹒2%及10月的+0﹒4%;年率上升2﹒5%,亦低於預期及10月的+2﹒8%。
美匯指數連升三周之後,出現獲利回吐,上周微跌0﹒71%至100﹒77。美元兌日圓上周曾進一步升至114﹒83,但其後收窄至113﹒51,全周升0﹒26%,是連續第四個星期上升。英國脫歐大臣Davis上周暗示,會考慮用錢買歐盟單一市場準入,刺激英鎊兌美元上周升2﹒02%至1﹒2729,在主要貨幣之中表現最好。
OPEC經過多翻擾攘之後,上周終於達成8年來首個原油減產協議。OPEC將每日減產116﹒6萬桶至3250萬桶兌天,當中沙特的日產量將限制在1005﹒8萬桶。與此同時,協議呼籲非OPEC產油國每日減產60萬桶,當中俄羅斯減產約30萬桶兌日。OPEC意外達成減產協議,刺激紐約期油上周急升12﹒2%至51﹒68美元兌桶,是2011年初以來錄得的最大單周升幅;倫敦布蘭特期油全周升15﹒28%至54﹒46美元兌桶,更是
2009年初以來的最大單周升幅。
*本周市場焦點*
意大利修憲公投:在剛剛過去的周末意大利舉行修憲公投,雖然未有官方點票結果,但票站出口民調顯示,修憲公投將會被否決。總理倫齊亦已承認在修憲公投中落敗,並將會辭職。倫齊將自己的政治前途與公投結果捆綁在一起,倫齊下台,意大利可能需要提前舉行大選。極右政黨五星運動早前在地方選舉中大勝,已成為意大利的第二大政黨。五星運動打正旗號反歐盟反歐元體制,主張棄歐元,改用里拉;如果有機會執政,將會對意大利乃至整個歐洲政治格局造成很大影響。民粹主義崛起,反歐盟、反移民等情緒在歐洲各國蔓延,將會影響明年荷蘭、法國及德國的大選。政治風險仍將是歐元後市的一大隱憂,維持歐元兌美元中線有機會下試1算的看法不變。
央行動態:澳洲聯儲、加拿大央行及歐洲央行將分別於本周二、周三及周四公布議息結果,預計澳洲聯儲及加拿大央行將分別維持利率在1﹒5%及0﹒5%不變。歐洲央行每月購買
800億歐元資產的計劃將於明年3月到期,在經濟未有明顯改善及通脹仍然偏低(11月為
+0﹒6%)的情況下,預計歐洲央行本周將會宣布延長購買資產計劃9個月至一年。
*本周趨勢預測:貨幣趨勢短評*
歐元兌美元看淡上周曾一度反彈至1﹒0690,但受制於1﹒07阻力。意大利修憲公投遭否決,可能需要提前舉行大選。政治不明朗因素將會限制歐元的表現,歐元兌美元短線有機會下試1﹒0458,中線料將下試1算。
英鎊兌美元中性,短線料將繼續在1﹒25-1﹒28之間整理。
澳元兌美元中性,短線料將繼續在0﹒73-0﹒75之間上落。
紐元兌美元中性,短線料將在0﹒6970-0﹒72之間上落。紐西蘭總理John
Key本周一早上突然宣布將會辭去總理一職,其所屬的國家黨將於12月12日投票選出另一位新領導人。總理更替料不會影響紐西蘭央行的貨幣政策。
美元兌加元中性,料將在1﹒32-1﹒3450之間反覆整理。
美元兌瑞郎中性,短線料將繼續在1﹒00-1﹒02之間上落。
美元兌日圓中性,短線料將在111-115之間反覆整理。不過美日之間的貨幣政策差異料將擴大,將為美元兌日圓中長期走勢帶來支持,中線有望反覆上試120。
現貨黃金看淡下行趨勢未變,短線有機會反覆下試1150美元。
紐約期油中性,OPEC上周意外達成減產協議,刺激紐約期油上周急升12﹒2%至每桶
51﹒68美元,是2011年初以來錄得的最大單周升幅。但往後需要留意,產油國的立場反覆多變,能否如實執行減產協議仍存疑。以及當油價回升至50美元上方或更高水平之後,美國的葉岩油氣供應料將會增加,這將限制油價的上升空間。《東亞銀行高級市場分析師 賴春梅》
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