以為恒指可以重上24000點,可是細心一想,美國總統特朗普在國會演說上
,意外地回復「正常」,與此同時他呼籲各界團結,同時承諾削減企業稅,這只是對美國金融市場帶來好處,所以美股道指前晚(1日)應聲上升超過300點,亦屬正常,可是特朗普的言論,港股又有何受惠?所以昨日(2日)先升後跌,亦似乎合情合理。
*今年加息料多於兩次*
更何況當特朗普回復「正常」之際,美國息率似乎亦快將回復「正常」,因為紐約聯儲銀行行長杜德利在接受美國有線電視新聞網(CNN)訪問時表示,特朗普入主白宮及共和黨掌控國會後,美息加息步伐將會加快,而杜德利亦不是首位發表「鷹派」言論的聯儲局官員,之前聯儲局主席耶倫、達拉斯聯儲銀行行長卡普蘭等,亦曾發表「鷹派」言論,所以市場預期本月的聯儲局會議作出加息的機會,已升至超過80%,亦即是今年內聯儲局加息將很大機會多於2次,而這絕對是利淡港股的因素。
*美元轉強影響本地資金流向*
要知道特朗普與美息同時回復「正常」,引發的「後遺症」將是美元轉強,而這亦會導致區內貨幣受壓;當中包括人民幣,又或者近日美電上升、即港元轉弱,亦代表市場開始憂慮美國加息的次數或較預期多,將會影響本地資金流向。幸好的是,全球經濟正逐步好轉,如內地的製造業持續好轉,中資企業的盈利今年亦可望有所改善,這將會抵銷加息帶來的影響,並會限制恒指的跌幅,故相信23500點附近的支持應該不錯。
*越秀股息增可留意*
其實近日不少股份無論業績好與壞,都在整固中,這亦影響了港股的表現,故大市借勢調整多一點,反而可以作趁吸納;其中越秀(00123)早前公布,去年合同銷售302﹒5億元(人民幣.下同),完成去年初定下的258億元目標的117﹒3%,同時盈利增加52%,而核心利潤增幅亦達38%,最驚喜是股息增加達68%。
當然,有不少分析覺得越秀今年全年銷售目標只定在330億元,十分保守,但按集團可售資源680億元,銷售目標比率約50%,是行業的正常安排,同時大家應該同時留意越秀架構正在優化,加上財政狀況十分健康,這才是大家應該留意的因素。
*廖銀表現較同業為佳*
除了越秀外,集團於2014年購入的創興銀行(01111)亦可留意。該行於去年全年純利為14﹒2億元,按年升19%,而減值準備後之營業溢利為14﹒87億元,按年亦增加29%。而隨著全年息率開始回升,創興銀行淨息差亦按年增加13個基點,至1﹒66%,相信今年可持續擴闊,同時在管理層有效地管理資產及負債,令貸款對存款比率水平,由2015年底的59﹒01%,提高至去年底的67﹒40%,表現較其他本地銀行為佳,故同樣值得留意。加上上周提及的越秀房產信託基金(00405),似乎整個越秀系在今年都是不錯的投資選擇。《獨立股評人 陳永陸》
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