最新評論  |  
國金點評  |  
中國點評  |  
港股點評  |  
期貨/商品  |  
窩輪/牛熊證  |  
ETF  |  
外匯  |  
基金  |  
強積金  |  
地產  |  
圈中人語  |  
最愛專欄

加入最愛專欄

羅博仁(Brian Roberts)是香港交易所證券產品發展主管,負責發展與管理交易所買賣基金(ETF)和槓桿及反向產品業務。

26/04/2018 18:25

《ETF焦點-袁健聰》量化基本面投資

  大多數亞洲基金經理尋找投資機會時會進行個別股票研究,包括分析公司估值、公司盈利模式及與公司管理層作聯繫,以了解公司及宏觀行業前景,此稱為「基本面分析」(Fundament Alanalysis)。然而,亞洲巿場中包含6000隻股票,單憑市值去篩選股票必然會錯過滄海遺珠。
  事實上,基本面經理可以使用量化投資的方法,得出量化投資組合,再個別研究組合內的股票,此稱為「量化篩選」。
  量化篩選可以透過減少研究公司的數量,並提供值得研究的公司列表。舉個例子,量化篩選使用電腦及演算法計算大量公司數據,並為每隻股票的增長動力、價值、股息收益、流動性及質素等給予分數,得出「量化篩選列表」。以增長動力為例,基金經理能以演算法物色因盈利上調而股價上漲勢頭強勁的股票,並剔除因投機而股價走勢難以捉摸的股票,以得出股價走勢強勁的公司列表,之後才更仔細逐一研究公司的投資價值。
  研究公司財務報表對投資者了解公司業務十分重要。然而,企業一般每年只公布財務報表四次,而且最少滯後一個月,未必有前瞻性,數據更有機會被粉飾。創新科技如大數據等也可作為基本面研究的輔助,現時有大量來自各種渠道的銷售、供應商價格及售價趨勢等數據,可讓基本面投資經理更快、更清楚了解公司業務,也可對比財務報表做印證。
  由此可見,基本面投資與量化投資並非對立,而是相輔相成,以上僅是眾多例子之一。有投資者將這種混合型投資策略稱為「量化基本面投資」(Quantamental
Investment)。未來數據在投資世界的重要性只會越來越重,相信會有更多「量化基本面投資」策略出現。《惠理基金量化投資副總裁 袁健聰》
 
* 投資涉及風險,往績不代表將來表現。以上資料僅供參考,並不構成任何投資建議,亦不應視作投資決策之依據。

【你點睇】的士記分制將於周末生效,你認為該制度可否幫助的士提升服務質素?► 立即投票

專家陣容
顯示更多
專業版
HV2
精裝版
SV2
串流版
IQ 登入
強化版
TQ
強化版
MQ

【嚴正聲明】《經濟通》呼籲公眾提高警覺留意偽冒《經濟通》投資群組

如何分辨問米是否真實?通靈問事用什麼工具都可以?靈靈法即場示範通靈!

etnet榮獲HKEX Awards 2023 「最佳證券數據供應商」大獎

貨幣攻略

大國博弈

說說心理話

Watche Trends 2024

北上食買玩

Art Month 2024

理財秘笈

夏天養生食療

消委會報告

山今養生智慧

輕鬆護老