最新評論  |  
國金點評  |  
中國點評  |  
港股點評  |  
期貨/商品  |  
窩輪/牛熊證  |  
ETF  |  
外匯  |  
基金  |  
強積金  |  
地產  |  
圈中人語  |  
最愛專欄

加入最愛專欄

鄒先生現任聯博香港之董事總經理,負責拓展中國及香港的基金分銷業務。鄒先生在基金業務方面擁有豐富的經驗,並曾帶領團隊取得 2011、12 、16及18年度《亞洲資產管理》最佳零售基金公司、2013 年度《亞洲投資人》最佳基金公司及2013、14 及 15 年度《香港新城財經》的「卓越基金管理品牌獎」等多個獎項。

26/09/2018 10:48

《與聯共策-鄒建雄》議息貿易戰困擾,投資者如何增組合抗震力?

  中美第一輪關稅於本周起生效,加上聯儲局於周四(27日)公布利率的決定,令投資市場陰霾持續。正如我們於今年初預測,2018年是利率、通脹預期、貿易保護主義以及市場波動性均加劇上升的一年。
  股票投資一般會為組合帶來波動,回顧過去十年的投資市場,歷史的經驗令我們學懂一個重要課題,亦正正是當時被大部分投資者所忽略的,便是升市跌市時如何造好風險管理。試想像一下,當市場上升時,有一種策略可以旨在捕捉90%的市場升幅,但當市場下跌時僅承受70%的損失。我們稱此策略為「90/70準則」,這可有效減低波幅,進可攻、退亦可守,長線回報有望跑贏大市。
  事實上,環球利率一直徘徊於歷史低位,我們見到,自金融海嘯以來追求高收益成為大部分投資者的目標,大量資金流入派息率較高的股票。相關股票估值亦有所上升,特別是美國,惟當地政治風險料會繼續增加市場不穩定的因素。
  投資者當考慮為組合增加防守性時,一般只會投資一些傳統防守型股票,即市場俗稱的「RUST」股票,包括房地產投資信託基金、公用股、必需消費品及電訊股。這樣股票一般的貝他值偏低,與整體大市的相關性較低。
  其實要增加投資組合的抗跌能力,我們不妨花時間仔細研究當前的投資者行為、敏感度及影響市場前景的因素,這些都有助重新定義防守策略。
  今期想介紹的是低波幅投資策略,此策略運用「高穩低」的選股原則,旨在發掘高質素、更穩定以及低估值的環球企業,捕捉市場升幅,同時鞏固長遠回報,儘量避免因短期市場受壓下而錯失長遠的投資回報。
  然而,在應對當前市場環境的風險方面,我們認為,提供下行風險保障的傳統方式未必有效。面對持續上升的通脹及利率,類似債券的股票不太可能提供保障。科技創新將繼續顛覆其他大部分行業。隨著消費市場品味轉變、電子商務日益重視及超市折扣店的滲透率持續上升,加上小型品牌進入市場的門檻降低,必需消費品公司等傳統行業的表現將繼續落後。具有可持續商業模式且價格吸引的公司則可看高一線。《聯博中國香港零售業務董事總經理 鄒建雄》

【與拍賣官看藝術】常玉作品屢創天價,背後其實藏著跌宕起伏的人生► 即睇

專家陣容
顯示更多
專業版
HV2
精裝版
SV2
串流版
IQ 登入
強化版
TQ
強化版
MQ

【嚴正聲明】《經濟通》呼籲公眾提高警覺留意偽冒《經濟通》投資群組

如何分辨問米是否真實?通靈問事用什麼工具都可以?靈靈法即場示範通靈!

etnet榮獲HKEX Awards 2023 「最佳證券數據供應商」大獎

貨幣攻略

大國博弈

說說心理話

Watche Trends 2024

北上食買玩

Art Month 2024

理財秘笈

夏天養生食療

消委會報告

山今養生智慧

輕鬆護老